Tháng 7 - mua gì ?
( Bản tin đặc biệt dành cho khách hàng của LCTV Investment )
Tháng 6 kết thúc với 1 danh mục tăng trưởng ấn tượng, HPG - LSS tiếp tục chinh phục những đỉnh cao mới, tuần cuối tháng 6, đánh dấu 2 phiên hoảng loạn của thị trường từ cuộc bỏ phiếu rời bỏ EU của nước Anh ( Brexit )
Như trong những khuyến nghị trước đây, tôi cho rằng đây là thời điểm tốt để mua thêm, mua vào những cổ phiếu bị bán tháo mạnh trong phiên thứ 6, bởi rằng Brexit chưa ảnh hưởng nhiều đến các DN VN, đặc biệt khi chúng ta đang sở hữu những cổ phiếu của các công ty chất lượng hàng đầu tư HPG - LSS - NT2 - VIS -VGC.
HPG- lựa chọn số 1, giá mục tiêu 55.00 - 58.000 đồng
Như đã đề cập hồi cuối tháng 2/2016, tôi luôn lựa chọn HPG là cổ phiếu mà nhà đâu tư nên đặc biệt quan tâm và nắm giữ, mặc dù giá đóng cửa ngày 29/6 là 39.300 đồng, tôi vẫn nhấn mạnh rằng đà tăng giá của HPG là chưa kết thúc.
Hiện nay, Cục Quản lý cạnh tranh đề xuất kéo dài thời gian áp thuế tự vệ. Đây là thông tin tích cực đối với HPG, GHI NHẬN CHÍNH – Báo cáo của Cục QLCT đề xuất tăng thuế tự vệ đối với sản phẩm thép nhập khẩu trong khoảng thời gian dài hơn 200 ngày như hiện tại. Bộ Công thương sẽ có quyết định cuối cùng đối với đề xuất này trong vài tuần tới. Nếu đề xuất trong báo cáo được chấp
thuận thì thời gian áp thuế sẽ lên đến 2 năm.
HPG cũng cho biết, công ty đã nhập 3000 con bò thịt từ ÚC, và trong 1 năm tới sẽ nâng số bò thịt lên 50.000 con, lợi nhuận thu được từ bò là 150 tỷ -200 tỷ đồng
Trong tháng 6 vừa qua, HPG cũng đã bắt đầu mở bán chung cư Madarin Garden 2, kết quả sẽ được ghi nhận vào 2017 -2018, với lợi nhuận từ 600-700 tỷ đồng
Mảng thép và ống thép của HPG đang có lợi thế rõ rệt với doanh thu tăng trưởng mạnh, giá bán thép trong tháng 5-6 tăng khiến cho tỷ suất lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng của HPG tăng trưởng mạnh, hiện nay, HPG là công ty có ROE xấp xỉ 26%, chỉ đứng sau VNM, dòng tiền thuần lưu chuyển hàng năm tăng mạnh, HPG rất vững vàng về tài chính.
Tôi tiếp tục dự báo lợi nhuận quý 2 của HPG ở mức 1450 - 1500 tỷ, và cả năm 2016 lợi nhuận HPG đạt khoảng 4500 tỷ đồng, tăng mạnh so với kế hoạch 3200 tỷ đồng mà ĐHCĐ đặt ra hồi tháng 3 năm nay.
Dự báo tình trạng khan hiếm đường diễn ra trên toàn thế giới sẽ đẩy giá đường lên cao, trong phiên giao dịch 29/6, giá đường đã tăng 4%, hiện giá đường trong nước phổ biến 15900 - 16100 đồng/kg, với sản lượng bán ra đạt 31.000 tấn, dự báo LSS sẽ có lợi nhuận quý 2 khoảng 80 tỷ đồng,
Điểm nhấn đầu tư cho Mía đường Lam Sơn:
1. Thuế TNDN là 15%/năm.
2. Ký hợp đồng cố định bao tiêu mía với nông dân trong 3 năm từ 2016 – 2018 với giá 900.000 đ/tấn cho mía có chữ đường 10CS ( Nếu chữ đường thấp hơn sẽ mua giá thấp hơn)
3. Được vay vốn với lãi suất ưu đãi từ chính sách hỗ trợ phát triển Nông Nghiệp của Chính Phủ với mức bình quân 5.5%/năm.
4. Công nghệ luyện đường hiện đại TSK của Nhật Bản và vùng nguyên liệu lớn.
5. Doanh thu từ bán điện hơn 45 tỷ/năm, tạo thu nhập từ bán điện khoảng 18 tỷ đến 20 tỷ.
Vùng nguyên liệu mía của LSS năm 2017/2018 sẽ có: Thọ xuân: 13,000ha, Nông Cống: 5.500 ha, Bá Tước: 3.500 ha. Tổng cộng: 22.000 ha.
Dự báo năm 2017/2018. LSS sẽ bước vào thời kỳ tăng trưởng mạnh khi nâng vùng nguyên liệu lên 22.000 ha. ( Chưa kể mía từ M&A VTS. Thì sản lượng đường sản xuất từ mía nguyên liệu đạt 135.000 tấn đến 140.000 tấn. Lúc đó giá thành sản xuất chỉ khoảng 12.300 đ/kg. Nếu giá bán chỉ cần duy trì bình quân 15.600đ/kg thì LNST là 270 tỷ. Nếu giá bán là 15.900đ/kg thì LNST là 325 tỷ/ vốn 700 tỷ đồng
-----------------
3, VIS - tái cơ cấu - về tay chủ mới
Trong ngành thép, thì VIS chiếm 10% thị phần, nhưng trong 2 năm gần đây đều có KQKD kém khả quan, tuy vậy, từ 2016, VIS là một trong những công ty được hưởng lợi lớn từ chính sách, cũng như HPG, hơn nữa, khi cổ đông Sông Đà thoái vốn xong 51% cho tập đoàn phân phối thép số 1 miền Bắc ( Thái Hưng ) trong tháng 7 này với giá 12.400 đồng, thì câu chuyện của VIS sẽ khác.
Dự báo quý 2 này VIS đạt lợi nhuận khoảng 50 tỷ đồng, xóa hết lỗ lũy kế của năm 2015, dự báo LN 2016 của VIS khoảng 110 tỷ đồng, và VIS hoàn toàn có thể tăng lên 15-16 từ mức giá 11.600 đồng hiện nay, tỷ suất lợi nhuận 35-40% trong 3-6 tháng.
Điểm nhấn đầu tư:
- VIS chiếm thị phần 10%
- Công nghệ hiện đại, hưởng lợi từ chính sách áp thuế tự vệ dài hạn.
- Dòng tiền kinh doanh dương.
- BCTC 2012 - 2015 cho thấy VIS bị lỗ là do chi trả lãi vay và chi phí bán hàng lớn, nhưng khi về với THÁI HƯNG, tập đoàn phân phối thép số 1 miền bắc, thì chi phí bán hàng sẽ giảm, cơ cấu lãi vay thấp, việc VIS có lãi trở lại và tăng lên 2x chỉ là vấn đề thời gian.
4, Ẩn số cho DCS - VCG - VGC, đây là nhóm 3 cổ phiếu thích hợp cho các nhà đầu cơ, thanh khoản và dao động giá lớn, đằng sau mỗi cổ phiếu này đều là những câu chuyện riêng và đây đều là những cổ phiếu có tiềm năng bứt phá.
Tùy theo tình hình và diễn biến của thị trường trong tháng 7, nhà đầu tư nên có sự điều chỉnh tỷ trọng cho phù hợp, chi tiết liên hệ:
Mr. Đức 098 3369 007,
Website: www.lctv.vn
Good luck & good trade.
0 nhận xét:
Đăng nhận xét