Tẻ nhạt ...

Tiếp tục chuỗi ngày giao dịch gây thất vọng đối với nhà đầu tư. Mặc dù mở cửa chỉ số 2 sàn giữ được sắc xanh nhẹ, nhưng vẫn không tránh được đà giảm vào buổi chiều khi lực bán mạnh lên.  Thị trường gặp ngưỡng hỗ trợ ở MA200 là 418 và 70.5 đã có đợt rebound nhẹ, nhưng tiền vào không nhiều nên nỗ lực giữ giá trong buổi sáng nhanh chóng dập tắt trong phiên buổi chiều. Các cổ phiếu chủ chốt chủ yếu giảm điểm hoặc giữ giá với giao dịch thấp.

Với  diễn biến sụt giảm cả về giá và khối lượng, đồ thị kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm giá trong dài hạn đã hình thành phiên thứ 4 liên tiếp. Những cây nến đen, có giá mở cửa > đóng cửa liên tục xuất hiện, bám dải dưới đường Bollinger, chỉ báo ngắn hạn RSI ( 14) đạt giá trị 32, gần chạm đường bán quá mức, như vậy trong 1-2 phiên tới thị trường sẽ có sự phục hồi nhẹ, nhưng nếu xem xét các chỉ báo khác như Ichimoku, P.SAR, cho thấy xu hướng trong trung hạn vẫn là giảm giá.

Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên tiếp tục đứng ngoài thị trường khi xu hướng giảm giá đã hình thành. Diễn biến này của thị trường còn tiếp tục kéo dài bởi KQKD quý 2 vẫn khá ảm đạm.

LCG: May mắn giữ được giá tham chiếu khi đóng cửa, nhưng lại là giá thấp nhất trong phiên nên LCG hôm nay vẫn là 1 thân nến đỏ trên đồ thị kỹ thuật. Điều này cho thấy xu hướng giảm giá của LCG chưa dừng lại, LCG sẽ gặp hỗ trợ khá mạnh ở mức giá 10, tuy nhiên mua vào ở vùng giá này vẫn chưa có gì đảm bảo bởi T+4 hàng về vẫn gặp rủi ro.

VND: Trái với đợt phục hồi cuối giờ chiều qua, VND bị cung ép mạnh về mệnh giá với lực bán lớn, mặc dù trong cả buổi sáng, VND loanh quanh tham chiếu khá lâu. VND đã có đà giảm 12% trong 4 ngày qua, liên tiếp hình thành những cây nến đỏ, Vol sụt giảm mạnh.  Chạm Fib Re 50%, đường RSI chạm vùng bán quá mức, cuối giờ còn lộ ra mức giá sàn, nếu không trụ nổi giá 10, thì đây sẽ là ngưỡng cản rất khó vượt qua của VND trong  tuần sau.

Read More

Còn da lông mọc......

Bản tin đêm: Điểm qua 1 số thông tin quan trọng cho sáng mai:

1. Văn bản giải trình của thống đốc SBV Nguyễn Văn Bình: xử lý nợ xấu là một trong những nội dung quan trọng trong đề án cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng. Ngân hàng Nhà nước đã và đang thường xuyên phối hợp với các cơ quan liên quan và tổ chức tín dụng triển khai đồng bộ các giải pháp xử lý nợ xấu. Nguồn: http://vneconomy.vn/2012061901357564P0C6/tang-86thang-no-xau-ngan-hang-khoang-1086-nghin-ty-dong.htm

2. Khả năng giảm giá xăng 500 đồng/ Nguồn: Bản tin HSC và MBS ngày 19/6: nguồn: http://hsc.com.vn/hscportal/, http://mbs.com.vn/

3. G20 nhất trí liên minh ngân hàng xử lý nợ: Nguồn: http://www.bloomberg.com/news/2012-06-19/euro-crisis-shifts-to-spain-as-merkel-faces-g-20-pressure.html

4. CPI HN âm và tăng trưởng dư nợ tín dụng HN dương: http://cafef.vn/20120619091346869CA34/ha-noi-tang-truong-tin-dung-6-thang-dau-nam-dat-21.chn

5. Tính tới 21h30' giờ VN, CK thế giới đang tăng mạnh, DJ tăng gần 1% http://finance.yahoo.com/

--------------------
Lực cầu xuống mức rất thấp và lực cung mạnh lên từ đầu giờ chiều đã kéo nhiều cổ phiếu giảm sâu. Thị trường không có thông tin gì xấu tuy nhiên bên bán vẫn sẵn sàng hạ giá. Nếu coi là sóng chốt lời cũng không đúng, vì giá cổ phiếu trong khoảng 10 phiên trở lại đây vẫn gần như đứng im. Cầu vào bắt đáy không mạnh, chủ yếu dè dặt chờ giá hạ thêm. Xem lại lịch sử giao dịch trong khoảng 15 phiên trở lại đây, thì nhà đầu tư bắt đáy khi giá hạ sẽ an toàn hơn so với hành động mua vào trong những phiên tăng điểm.  Đồ thị kỹ thuật không cho tín hiệu rõ ràng trong ngắn hạn về xu hướng, vẫn là những giao động tăng giảm đan xen, các chỉ báo ngắn hạn đi ngang và giao động trong khoảng giữa của đường MA50 và MA100, tương đương Vnindex 420 – 450, HNXindex 71 – 77.

Thị trường hôm nay có một số thông tin về việc giảm giá xăng vào ngày mai, với mức giảm khoảng 500 đồng/lít. Theo chúng tôi, thông tin này là có cơ sở khi giá xăng tại Singapore đã giảm mạnh, có lúc chỉ có 101 đôla/thùng, và các DN đầu mối đều đang có lãi khoảng 800 đồng/lít. Tuy nhiên, có vẻ như thị trường hiện nay không còn đặt nhiều kỳ vọng vào thông tin giá xăng, cũng như CPI giảm. Mối quan tâm của thị trường có thể là giải quyết nợ xấu đang tăng nhanh cũng như tăng trưởng tín dụng trong thời gian tới ở các ngân hàng.
Trong tuần trước, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư đang nắm giữ 100% tiền mặt nên giải ngân dần theo hướng tăng tỷ trọng cổ phiếu trong những phiên rung lắc và giá giảm mạnh. Mặc dù thị trường hôm nay có vẻ đang giảm điểm, nhưng chúng tôi vẫn cho rằng chính phủ sẽ sớm có gói giải pháp kích thích nền kinh tế và giải quyết dứt điểm nợ xấu,  cơ hội để thị trường tăng trở lại vẫn còn.


SSI: Biến động trong phiên hôm nay phù hợp để trading giảm giá vốn khi lần thứ 4 trong 1 tháng qua, SSI không vượt qua được 22.5. Đóng cửa 21.9 sát với mức thấp nhất trong phiên, giá không húc lên nổi tham chiếu, ngày mai hy vọng trading SSI trong vùng 21.5 – 22.



LCG: Trong phiên giao dịch, cũng chưa có lần nào LCG được khớp ở mức tham chiếu của ngày hôm qua, mặc dù giá đã hạ về vùng chống đỡ quanh 11.5 nhưng nhìn chung cầu vào yếu, Vol cả phiên chỉ hơn 627.000 cp, giảm chưa bằng ½ so với hôm qua. Bên bán mất kiên nhẫn, hạ giá để nhanh chóng thoát hàng và nhờ vậy mà thanh khoản mới tăng lên trong buổi chiều.  Ngày mai, LCG có cơ hội kiểm tra lại ngưỡng 11.4 là mức sâu nhất của phiên giao dịch 16/4.

Read More

Sức mạnh của thần Zeus

Sau kết quả bầu cử Hy Lạp mà thắng lợi thuộc về các đảng bảo thủ, sẵn sàng chấp nhận  gói cứu trợ của Euro zone, hy vọng về giải quyết khủng hoảng nợ công Châu Âu đã sáng sủa hơn. Tỷ giá Euro/usd tăng khá mạnh từ mức 1,24 eur/usd lên 1,27 eur/usd. Các thị trường Chứng khoán toàn cầu cũng lấy lại niềm tin, trung bình với mức tăng trên 1% trong phiên sáng nay.  Thị trường Việt Nam đón nhận thông tin vĩ mô từ SBV, khi tăng trưởng tín dụng trong tháng 5 tại TP HCM và một số địa phương đã là một số dương, tăng khá mạnh so với  4 tháng đầu năm 2012.

Mở cửa thị trường, tâm lý hưng phấn được duy trì tốt trong khoảng 30’ đầu, tuy nhiên lực bán tăng dần và quá trình phân hóa từng cổ phiếu đã diễn ra. Đầu giờ chiều, thị trường chứng kiến nhịp rung lắc khá mạnh nhưng lực cầu vào mua quanh giá tham chiếu cũng không phải là nhỏ. Nhà ĐTNN quay lại mua ròng SSI với lượng khớp chiếm tới gần 50%. Thị trường cũng có một vài đồn đoán về khoản lợi nhuận mà tập đoàn Kinh Bắc thu được khi PVF mua lại Western Bank nên cũng dễ hiểu vì sao cả KBC và PVF đều đóng cửa ở mức giá trần.

Trên đồ thị kỹ thuật, chúng tôi nhận thấy chỉ số cổ phiếu giao động trong một hình hộp, với đáy là đường MA100 và đỉnh là MA50, tương đương với 420 – 451 điểm ( Vnindex ) và 72.5 – 77 ( HNXindex ). Đối với đa số các cổ phiếu, dải Bollinger trong tuần qua đều bắt đầu co hẹp lại và đi ngang, ngay kể cả các cổ phiếu có xu hướng tăng trần trong ngày hôm nay cũng chưa nói lên điều gì, nếu so sánh với giá của 4-5 phiên giao dịch trước đó. Tuy nhiên, có một điều đáng chú ý, là nếu nhà đầu tư canh Mua trong những phiên giá giảm, thì đều có lãi khi hàng về, tuy số lãi không nhiều.

Trong tuần trước, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư đang nắm giữ 100% tiền mặt nên giải ngân dần theo hướng tăng tỷ trọng cổ phiếu, cho đến nay nhà đầu tư đã có thể thay đổi trạng thái, từ đứng ngoài quan sát thị trường, sang nắm giữ tối thiểu 50% hoặc tối đa 100% cổ phiếu. Danh mục trong tuần đã có lãi, tuy nhiên, nhà đầu tư chưa nên vội vàng chốt lời. Chúng tôi xác định nhịp tăng này thị trường có thể chạm mức MA100 trong ngắn hạn, thị trường sẽ thực sự đi lên khi tín dụng quý 2/2012 tăng trưởng mạnh, kinh tế phục hồi từng phần và khó khăn của các DN giảm bớt. Về trung hạn, chúng tôi vẫn cho rằng thị trường đang ở trạng thái tích cực.

LCG: Chênh lệch giá trong phiên khá đáng kể lên tới 5%, chạm mức giá trần và bị ép dồn về tham chiếu. Tuy vậy, lực cầu bắt đáy mạnh lên và LCG lại được đẩy lên 12.1, thấp hơn giá mở cửa. Ngưỡng 12.5 vẫn là mốc cản khá cứng của LCG.  Chỉ số Stochastic cho tín hiệu giá tiếp tục tăng nhưng động lực tăng trong T4 sẽ không mạnh.

SSI: Giá lại một lần nữa chạm vào mức cản 22.5 thì lại bị ép xuống, trong vòng 5-6 phiên trở lại đây thì SSI luôn giao động trong vùng 21.5 – 22.5, tuy nhiên nếu bức ra khỏi vùng giá này, chúng tôi tin rằng SSI có thể chinh phục đỉnh cũ 24.5.

Tóm lại, bài phân tích của chúng tôi có mấy điểm đáng chú ý sau:

1.       Thị trường đang có những tín hiệu tích cực khi tăng trưởng tín dụng Tăng trở lại.

2.       Chỉ số CK hiện tại giao động trong kênh giá 420 – 451 ( vnindex ), 72 – 77 ( HNXindex ) và đang hướng về cận trên của Hộp.

3.       Nhà đầu tư Mua trong những phiên điều chỉnh đều có lãi khi hàng về.

4.       Nên tiếp tục Mua và tăng tỷ trọng cổ phiếu lên tối thiểu 50% - 100%

5.       Thị trường đang ở trạng thái tích cực trong trung hạn ( 3-6 tháng ) khi tiền được bơm ra và ngấm vào nền kinh tế

( Bộ phận tư vấn đầu tư, cty CK MBS ) 

Read More

Dấu ấn ETFs

Bất ngờ với lực mua từ nhà ĐTNN sau chuỗi bán ròng, nhiều cổ phiếu chủ chốt tăng trần hàng loạt. Điểm số hai sàn bật tăng khá mạnh. Đáng chú ý phiên ATC, lệnh bán STB và REE lần lượt  hơn 6 tr và 2,8 tr cổ phiếu nhưng lực cầu mua đối ứng vẫn tốt. Các Bluechip khác như SSI, PVF, DIG, GMD, ITA đều đóng cửa ở mức giá cao nhất trong phiên với thanh khoản lớn, gần như không có đợt rung lắc nào đáng kể, chỉ số 2 sàn liên tục tăng một cách vững chắc.

Ở trong nước, Thông điệp phát đi từ chính phủ cho thấy, khả năng mỗi tháng sẽ bơm ra thị trường 21.000 tỷ đồng cùng với việc tăng điểm từ thị trường Mỹ đêm qua, đã kích thích dòng tiền đổ vào thị trường và vào các cổ phiếu chủ chốt. Hôm nay cũng có một số đồn đoán 15/6 là ngày chuyển đổi danh mục  cuối cùng của quỹ ETFs và nâng đỡ NAV của các quỹ đầu tư nước ngoài nên 2 yếu tố cộng hưởng giúp thị trường bật tăng trở lại. Kết thúc tuần, chỉ số 2 sàn tăng nhẹ không đáng kể so với tuần trước, đồ thị tuần tiếp tục thể hiện sự lưỡng lự  Như vậy, đã có tổng cộng 18 phiên thị trường giao động quanh ngưỡng 420 – 430 điểm, các cổ phiếu nhìn chung sụt giảm không sâu sau phiên tạo đáy 415 ( Vnindex ) và 72 ( HNXindex). Thị trường vẫn trong trạng thái không có xu hướng rõ rệt, mỗi ngày giao dịch là một bước đi ngẫu nhiên ( random walk ) với thanh khoản thấp.

Trong tuần, chúng tôi có khuyến nghị nhà đầu tư đang nắm giữ 100% tiền mặt nên giải ngân trở lại, với tỷ trọng tăng dần khi giá xuống, tập trung vào các mã PVX, PVG, SSI, LCG, hôm nay số cổ phiếu kể trên đã về tới tài khoản và có lãi, nhưng Thị trường bất ngờ tăng mạnh thì nên dừng giải ngân, trong tuần sau sẽ lại có những phiên điều chỉnh giảm đáng kể, lúc đó sẽ tiếp tục nâng tỷ trọng cổ phiếu. Chúng tôi kỳ vọng khi kết thúc sóng C ở 420 – 425 điểm, thị trường có thể hồi phục lại mốc 451 điểm ( trong ngắn hạn ), nếu nền kinh tế thế giới xấu hơn, Hy Lạp rời khỏi Eurozone, thì kịch bản mua ở vùng giá 380 – 390 điểm cũng cần được tính đến.

LCG: giao dịch hôm nay là một bất ngờ, giá tăng dần trong phiên  với lực mua ổn định. Sau nỗ lực câu đáy quanh vùng 11 – 11.5 trong 2 ngày gần đây, chúng tôi khuyến nghị  nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ LCG trong ngắn hạn. Chỉ báo Stochastic của LCG trong tuần sau cho thấy đà tăng chưa dừng lại, nếu tuần sau LCG đóng cửa trên giá 12 thì khả năng chinh phục lại đỉnh cũ là khá cao.

PVF: Lượng cầu của PVF đến từ nhà đầu tư nước ngoài tăng cao, cộng với lực mua trong nước  khiến PVF có một phiên giao dịch khá ấn tượng.  Vol tăng tới 40% so với đóng cửa phiên hôm qua, một thân nến trắng tăng gần như toàn bộ số điểm mất trong 2 ngày qua. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng PVF vẫn nằm trong giới hạn sideway, với cận trên là 13.5 và cận dưới là 12.

--------------------------

Danh mục đầu tư Mẫu : SSI & PVG, LCG

Hôm qua tôi giải ngân  20% danh mục SSI khi chạm 21.5 theo kế hoạch ( tôi xem xét LCG ở vùng giá 10.8 - 11.3, REE 14.3 - 14.6, ) 

SSI hiện sắp chốt cổ tức 20% và lợi nhuận quý 2 khá ổn, có thể mua dần ở các mức giá 20-21.5)

PVG đồ thị kỹ thuật và cơ bản đều cho tín hiệu Mua an toàn, khuyến nghị giải ngân ở vùng giá 11.5 - 12.8

Cổ phiếu        Giá Mua            Thị Giá          Tình trạng       Tỷ trọng       Lỗ/lãi ( % )

PVG                12.5                    12.6                T4                30%            0

SSI                   21.5                    22.1                T1                20%           2%

Read More

No trend no trade p.2

Tiếp tục những giao động trong biên độ hẹp theo hướng giảm dần với thanh khoản thấp. Cả phiên giao dịch trên HNX và HSX chỉ khớp được lần lượt 35,9 triệu  và 46,9 triệu cp. Nếu trừ thỏa thuận thì thấp hơn cả phiên giao dịch hôm qua, và là phiên thấp nhất tính từ đầu tuần. Thị trường không thuận lợi cho việc Trading ngắn hạn trong ngày, Bluechip giao dịch quanh giá tham chiếu, nhưng các cổ phiếu nóng được kích giá giai đoạn trước ăn theo con sóng hồi của thị trường thì bắt đầu xả hàng mạnh.

Xu hướng  của thị trường nhìn chung là giảm dần, cầu chủ yếu tập trung ở vùng giá thấp. chúng tôi duy trì quan điểm từ nay tới 20/6 thị trường chưa có gì đột biến, sóng giảm C vẫn sẽ tiếp tục và chỉ số 2 sàn kiểm tra đáy cũ 415 – 420 hoặc giảm về vùng 380 ( Vnindex ) nếu diễn biến kinh tế thế giới xấu hơn, đảng Syriza của Hy Lạp thắng cử và rời bỏ khỏi khối Eurozone.

Trong phiên giao dịch đầu tuần, chúng tôi có khuyến nghị  nhà đầu tư đang nắm giữ 100% tiền mặt nên cân nhắc giải ngân trở lại với tỷ lệ 20% vào những cổ phiếu có hỗ trợ mạnh và ít có khả năng giảm sâu như PVX, PVG. Ngày mai số cổ phiếu này sẽ về tài khoản và đang hòa vốn, nhà đầu tư có thể cân nhắc nâng tỷ trọng danh mục tại các chỉ số tương ứng là 415 – 420 hoặc 380.

PVG: Lệnh đặt mua trong những phiên gần đây của PVG luôn được giữ ở mức cao, tổng giá trị khớp lệnh đạt khá trong bối cảnh thị trường liên tục đi xuống. Các chỉ báo ngắn hạn của PVG cho dấu hiệu sideway, tuy nhiên, nếu hoàn thiện mô hình sóng C giảm kết thúc, khả năng bật tăng của PVG là rất dễ xảy ra.

OGC: Giao dịch cả phiên tập trung chủ yếu quanh giá tham chiếu, OGC tiếp tục là cổ phiếu đáng quan tâm. Lệnh ATC đẩy vào cuối phiên  đã kéo OGC lên mức cao nhất trong phiên. Tuy nhiên, xét trên các chỉ báo ngắn hạn như RSI, Stochastic và MA20 thì OGC chưa cho tín hiệu bứt phá. 

Read More

No TREND No TRADE

Như trong phân tích ngày 7 & 8/6 và trong các bản tin gần đây, chúng tôi cho rằng trong ngắn hạn ( 1-3 tuần ) thì khả năng hình thành sóng B - C xuất hiện khi lực tăng ngày 8/6 dường như đã cạn ( thực tế chạm 440 điểm ), và sóng C giảm sẽ hình thành tư 440, độ dài của sóng C có thể ở các mốc 415  - 420 ( đáy cũ ) hoặc 380 ( Vnindex ), Như kế hoạch, chúng ta sẽ giải ngân trở lại khi sóng B kết thúc ở 440 và sóng C hình thành. Chọn lọc các cổ phiếu khi chạm những ngưỡng hỗ trợ mạnh để mua và nắm giữ, các cổ phiếu chưa về đáy cũ hoặc chưa về ngưỡng hỗ trợ mạnh thì tiếp tục chờ đợi. Chúng ta sẽ giải ngân theo phương pháp “ kim tự tháp” ( tỷ lệ khuyến nghị là 10% - 20% - 40% - 60% )

Trong bài trả lời phỏng vấn hôm qua đăng trên CafeF, a.Thế Anh, GĐ khối nghiên cứu phân tích MBS cũng đã phân tích về tình hình vĩ mô, thanh khoản hệ thống ngân hàng và tăng trưởng tín dụng, các bạn có thể tham khảo tại đây: http://cafef.vn/2012061205078612CA34/moi-thang-bom-ra-50-ngan-ty-rat-de-gay-lam-phat.chn

TTCK thế giới cũng giống như VN, đang có những bước đi ngẫu nhiên ( Random Walk ) không theo quy luật nào cả, có thể tăng – giảm và không tạo thành xu hướng chính. Do những diễn biến lo ngại từ khủng hoảng nợ công ở 1 loạt quốc gia trong khối, mà Hy Lạp, TBN, ITALIA, đảo SIP, Ailen, …. Là những nước gánh chịu hậu quả đầu tiên. Đảng Si của Hy Lạp đang thắng thế và khả năng sẽ dành được 50/300 ghế trong cuộc bầu cử quốc hội sắp tới và phong trào các đảng cánh tả đang nổi lên, có thể gây đổ vỡ cho eurozone, hình thành nên 1 Leman Brothers thứ 2 kể từ 2008. Năm 2012 cũng là kết thúc nhiệm kỳ của tổng thống Mỹ, diễn biến kinh tế sẽ còn nhiều phức tạp từ những cuộc chạy đua chính trị giữa các đảng phái. Giá dầu thế giới tiếp tục sụt giảm và OPEC dự kiến nhóm họp để tăng sản lượng.

Thế giới đối mặt với kinh tế tăng trưởng chậm lại, đầu tàu Trung quốc đã buộc phải cắt giảm lãi suất để kích thích sản xuất. Trong bối cảnh đó, chúng tôi cho rằng, mọi vấn đề sẽ rõ ràng hơn sau ngày 20/6, khi bầu cử hy lạp kết thúc, kỳ họp quốc hội trong nước bế mạc và các gói cứu trợ với TBN rõ ràng hơn. 

Read More

Random Walk .....

Thị trường đang thể hiện những bước đi ngẫu nhiên, không tuân theo một quy luật nào. Xu hướng tăng hay giảm cũng không rõ nét. Hôm nay giao dịch khá yếu với thanh khoản thấp. Tổng khối lượng giao dịch chỉ đạt 1200 tỷ, thấp hơn 20% so với phiên ngày hôm qua. Lượng cầu yếu trong khi hàng giá rẻ bắt đáy về gây ra áp lực chốt lời, nhà đầu tư sẵn sàng hạ giá bán để thoát hàng. Tình trạng này diễn ra  đối với cả những mã dẫn nhịp thị trường và có lực cầu từ nhà ĐTNN. Nhà đầu tư bắt đúng đáy phiên 5/6 và 6/6 chấp nhận mức lợi nhuận thấp, trung bình chỉ 5%  đã vội vã chốt lời. Điều đó cho thấy niềm tin vào Uptrend là chưa cao.

Trong cảnh báo của chúng tôi hôm qua, cho thấy chỉ báo Stochastic bắt đầu cho tín hiệu đảo chiều ngắn hạn khi đường %K cắt đường %D đối với 1 số mã dẫn dắt nhịp tăng này như PVF, OGC, LCG, PVX. Diễn biến hôm nay cho thấy khả năng giảm giá đã thành sự thực. LCG, PVX, VND được giữ quanh mốc tham chiếu trong phần lớn phiên giao dịch buổi sáng, nhưng cuối giờ chiều áp lực bán mạnh lên, các cổ phiếu này đếu có mức giảm chênh lệch giữa giá thấp nhất và giá cao nhất trong phiên tới trên 3%, thậm chí LCG, PVF OGC ITA còn đóng cửa gần với mức thấp nhất trong phiên.

Hiện tại thị trường vẫn phụ thuộc nhiều vào dòng tiền vĩ mô. Sản xuất trong nước chưa phục hồi, lạm phát và lãi suất đã giảm nhanh nhưng là do sản xuất và sức mua trong nước đang rất khó khăn, doanh nghiệp niêm yết hàng tồn kho cao và chưa tính đến chuyện mở rộng sản xuất. Chính vì  những yếu tố cơ bản lẫn kỹ thuật như vậy, nên thị trường chưa thể tăng tiếp một cách mạnh mẽ.  Tuy nhiên chúng tôi tin tưởng rằng,  khi giá cổ phiếu giảm sẽ vẫn kích thích được dòng vốn giá rẻ quay trở lại, và cuối quý 3/2012 khi  tăng trưởng tín dụng tăng trở lên cũng sẽ là lúc thị trường chính thức bước vào con sóng tăng mới.

PVF: Lực mua bất ngờ yếu đi, gần như cả phiên hôm nay PVF được mua dưới giá tham chiếu. Đóng cửa ở giá sàn thấp nhất trong phiên với lực xả khá mạnh tạo nên một tín hiệu đảo chiều với PVF. Trong bản tin hôm trước, chúng tôi cho rằng ngưỡng 13.5 là kháng cự mạnh ở PVF, nếu giảm trở lại PVF có thể kiểm tra đáy cũ 11 – 11.5.

PVX: Nhà ĐTNN vẫn duy trì lượng mua ròng, nhưng  Vol giảm chỉ bằng 1/3 so với phiên hôm qua. Lực bán mạnh đã ép PVX quay trở lại mốc 10.5,  các chỉ báo cho thấy xu hướng giao động hẹp của PVX trong khoảng 10 – 11. 

Read More

Mua nhưng thận trọng

KLGD thị trường tiếp tục duy trì ở mức cao, dòng tiền quay trở lại và có những thời điểm nhà đầu tư chấp nhận tranh mua giá trần ở một vài mã cổ phiếu. Hôm nay khá bất ngờ bởi khối ngoại giải ngân mạnh VCG, CTG, PVX, nhưng tính chung cả phiên thì khối ĐTNN vẫn duy trì trạng thái bán ròng.  Các chỉ báo ngắn hạn vẫn duy trì đà tăng, tuy nhiên cũng cần lưu ý là đường %K và %D của Stochastic ở một vài mã bắt đầu cho dấu hiệu tăng chậm lại.

Các thị trường khác trên thế giới sáng nay cũng đồng loạt tăng mạnh, sau khi Eurozone tuyên bố sẽ bơm hơn 125 tỷ đôla để cứu các ngân hàng Tây Ban Nha. Ở trong nước, SBV cũng phát đi thông điệp sẽ giữ ổn định tỷ giá và lãi suất.  Thông tin tốt đã ảnh hưởng rất lớn tới tâm lý nhà đầu tư, tuy nhiên lượng hàng đặt bán giá cao không phải là nhỏ. Thị trường hôm nay chứng kiến sự đua tranh quyết liệt giữ Cung & Cầu, dòng tiền đã quay lại thị trường và giúp nhiều cổ phiếu có thể duy trì đà tăng sẵn có.

Trong các bản tin trước, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên đứng ngoài quan sát thị trường. Phiên giao dịch hôm nay có thể coi là phiên quyết định hành động mua bán. Khả năng thị trường quay lại kiểm tra đáy cũ vẫn có xác suất xảy ra, vì vậy nhà đầu tư chỉ nên giải ngân một phần tiền của mình vào các mã cổ phiếu có ngưỡng hỗ trợ mạnh và thanh khoản cao. 

PVX:  Chúng tôi cho rằng PVX sẽ gặp kháng cự mạnh ở mốc giá 11 trong các bản tin trước khi lượng hàng tích lũy ở vùng giá này rất lớn. Thông tin ETF giải ngân hơn 7,4 triệu PVX đã giúp cổ phiếu này trụ vững ở vùng giá 11, đồng thời tạo nên một lượng giao dịch đột biến.  Giá của PVX trong tuần này phụ thuộc nhiều vào hành động giải ngân của quỹ ETFs, nếu sức cầu đủ mạnh thì PVX vẫn có thể quay lại đỉnh cũ trong vùng 12 – 12.5

VCG: lượng hàng đặt mua của ĐTNN lúc đầu giờ giao dịch buổi sáng đã kéo được một lượng tiền đáng kể vào thị trường. VCG có Vol đột biến nhất  trong 2 tháng trở lại đây, tín hiệu chỉ số RSI ( 14 ) và MACD vẫn đang hướng lên báo hiệu giá còn tiếp tục tăng. 

----------

Danh mục đầu tư Mẫu : SSI & PVG

Hôm nay tôi giải ngân trở lại 30% danh mục PVG  ( số còn lại có thể vào  SSI nếu chạm vùng giá 20-21.5 )

SSI hiện sắp chốt cổ tức 20% và lợi nhuận quý 2 khá ổn, có thể mua dần ở các mức giá 20-21.5)

PVG đồ thị kỹ thuật và cơ bản đều cho tín hiệu Mua an toàn, khuyến nghị giải ngân ở vùng giá 11.5 - 12.8

Cổ phiếu        Giá Mua            Thị Giá          Tình trạng       Tỷ trọng       Lỗ/lãi ( % )

PVG                12.5                    12.6                T0                30%            0

Read More

Khởi nghĩa bị đàn áp....

Thị trường đã trải qua một tuần giao dịch đầy sôi động và bùng nổ vào hai ngày cuối tuần. Thanh khoản được cải thiện rõ rệt và nhà đầu tư chen nhau đua lệnh đặt mua. Thông tin hỗ trợ từ SBV và MoF đã kéo dòng tiền trở lại sàn. Đóng cửa tuần này, chỉ số 2 sàn tăng so với giao dịch tuần trước. Tuy nhiên, mức tăng mạnh vào giữa tuần đã khiến hầu hết các cổ phiếu  đều chạm phải ngưỡng kháng cự và giảm trở lại. Như vậy, thì phiên tăng điểm vừa qua từ 415 lên 441 ( vnindex ) và 72 lên 76 ( HNXindex ) rất có thể là một Dead Cat Bouce, khi thị trường rơi sâu thì sẽ có những con sóng hồi phục, nhưng không tạo thành uptrend và thị trường rơi ngược trở lại, hình thành sóng C giảm tiếp. Khả năng kiểm tra lại đáy cũ 415 có xác suất xảy ra cao, thậm chí không loại trừ khả năng Vnindex có thể thủng 400 điểm nếu diễn biến của kinh tế thế giới không được cải thiện.

Kinh tế Mỹ hiện tại nhiều khả năng sẽ không có gói kích cầu QE3, kinh tế Châu Âu đối mặt với nguy cơ tan rã khi nợ công của Hy Lạp và Tây Ban Nha tăng cao, phải nhờ đến các gói cứu trợ. Ở trong nước, động thái giảm lãi suất 2% vào đầu tuần và 800 đồng/lít xăng đã không kéo được đà tăng của thị trường, chúng tôi cũng quan ngại về nợ xấu mà thống đốc Nguyễn Văn Bình công bố trong cuộc họp quốc hội sáng qua, lên tới 10% tổng dự nợ toàn hệ thống. Theo số liệu của SBV, tổng dư nợ toàn hệ thống khoảng 2,5 triệu tỷ đồng thì con số nợ xấu là rất lớn.

Nhà đầu tư không nên tranh mua giá cao trong những phiên tới để tránh gặp phải rủi ro T+4, nên chốt lời dần khi hàng về và giữ trạng thái tài khoản an toàn, tỷ lệ chúng tôi khuyến nghị là 100% tiền mặt.

(  Khối nghiên cứu phân tích, công ty chứng khoán MBS ) 

[2:20:00 PM] loi_cu_ta_ve: Thị trường đang diễn ra theo kịch bản mà chúng tôi dự tính. Sau khi tin tốt được tung ra, dòng tiền chảy mạnh trở lại và  đua trần thì lập tức có những lệnh lớn sẵn sàng bán hạ giá để chốt lời. Đóng cửa 2 sàn giảm trở lại, hình thành nên 1 cây nến đen dài đảo chiều sau 3 cây nến trắng.  Trong phiên hôm nay, đã có 3 lần Cầu tập trung nỗ lực đánh lên nhưng đều bị phía Cung chực sẵn đánh cấp tập tại các mức giá cao và buộc phải thoái lui dần. Phần lớn cổ phiếu đều đóng cửa ở mức giá thấp, như dự tính của chúng tôi, giá đóng cửa hôm nay thấp hơn rất nhiều so với giá mở cửa phiên giao dịch khi các cổ phiếu chạm phải mốc kháng cự mạnh. Vol ở nhiều cổ phiếu tăng mạnh hơn cả ngày hôm qua, có dấu hiệu về 1 đợt phân phối lớn, một số hàng nóng lượng cung tăng đột biến và dư mua trần biến mất. Tâm lý hưng phấn mua khi tin tốt ra đều được đáp ứng đầy đủ.

Trên đồ thị kỹ thuật, chúng tôi nhận thấy dấu hiệu đảo chiều xuất hiện khi đường %K cắt đường %D của Stochastic, khả năng hình thành mẫu hình sóng giảm A – B – C xuất hiện khi lực tăng hôm nay dường như đã cạn và thị trường bắt đầu bước vào sóng C giảm. Nếu giả thiết này là sự thực, thì các mức hỗ trợ của Sóng C giảm sẽ tương ứng với 420 điểm, hoặc sâu hơn quanh mốc 380 điểm nếu tình hình kinh tế thế giới không được cải thiện. Nguy cơ Hy Lạp rời khỏi Eurozone và nợ công của Tây Ban Nha tăng cao phải nhờ tới các gói cứu trợ sẽ là thách thức lớn với kinh tế thế giới. Trong tối qua, ông Bernake cũng nói bóng gió rằng sẽ không có gói cứu trợ QE3 từ FED. Giá vàng giảm sâu và các thị trường Châu Á cũng diễn ra theo một kịch bản giống nhau.
Trong các bản tin mới đây, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên thận trọng, không nên đua trần vào những cổ phiếu đã tăng nóng 2-3 phiên, hoặc tiếp tục duy trì tỷ lệ tiền mặt cao. Cơ hội giải ngân còn nhiều và phần thưởng xứng đáng sẽ thuộc về những nhà đầu tư kiên nhẫn.
( Investor Daily 8/6/2012 - phòng nghiên cứu phân tích, cty ck MBS )

Read More

Thắng lợi thuộc về nhân dân !!

Một phiên bùng nổ  cả về giá lẫn khối lượng giao dịch. Nhiều cổ phiếu chủ chốt được mua mạnh với giá trần. Tin giá xăng hạ 800 đồng/lít và lãi suất huy động có thể giảm vào tuần sau đã đem tới nhiều hứng khởi cho nhà đầu tư. Như vậy, thị trường đã trải qua 3 phiên tăng điểm mạnh với lực mua dần được cải thiện mặc dù có dấu hiệu chốt lời diễn ra ở một vài cổ phiếu. Chúng tôi quan sát thấy sự giảm giá trở lại cuối phiên của REE, SCR, SHS. PVX được khớp tới 12 triệu với giá trần, gấp 3-4 lần so với  hôm qua.  Đồ thị của chúng tôi cho thấy với diễn biến hôm nay, các chỉ báo ngắn hạn đã cho tín hiệu tăng trở lại. Đường P.Sar bắt đầu cắt xuống dưới đường giá của 2 chỉ số, các chỉ báo RSI (14) đang hướng tới vùng giá trị 50 và ngưỡng kháng cự thật sự của thị trường trong đợt sóng này nằm ở 455 điểm ( Vnindex ) và 78 điểm (HNXindex ). Chúng tôi thay đổi quan điểm thị trường trong trung hạn từ trạng thái giảm sang trạng thái Tăng.

Đối với ngắn hạn, chúng tôi cho rằng thị trường sẽ phải hoàn thiện mô hình A – B – C của đợt điều chỉnh lần này. Như vậy, hiện nay chúng ta đang ở giữa con sóng B tăng, đối với nhà đầu tư đang cầm tiền có thể chờ đợi để thị trường hoàn thiện sóng B tăng tại 455 điểm và hình thành sóng C giảm để giải ngân trở lại. Trong danh mục đầu tư mẫu, chúng tôi vẫn duy trì tỷ lệ 100% tiền mặt và sẽ xem xét giải ngân khi đợt tăng của sóng B kết thúc và thị trường bước vào con sóng C giảm trở lại. Dự kiến phương án giải ngân tại các vùng hỗ trợ tại mốc HNX 66-68 điểm và Vnindex 380 điểm hoặc tại các mốc 420 điểm             ( Vnindex ) và 72 điểm ( HNX index ).

PVF: trong bản tin hôm qua, chúng tôi cho rằng PVF sẽ gặp khó với ngưỡng kháng cự 13. Giá đóng cửa 13.1 chỉ với Vol 174.600 là thấp, cầu không vào mạnh và chênh lệch giữ giá đóng cửa với giá cao nhất trong phiên cũng là khá đáng kể.  Giá đóng cửa bằng giá mở cửa trong khi Thị trường tăng mạnh và bùng nổ, thậm chí có hiện tượng tranh mua thì việc PVF giảm trở lại và xuất hiện cây nến lưỡng lự là một điều cần chú ý. Nếu ngày mai giá không vượt qua nổi vùng 13.4 ( mức cao nhất hôm nay ) thì rất có thể PVF sẽ giảm ngược trở lại.

PVX: Giao dịch PVX hôm nay có sự bùng nổ rất lớn về KL, với hơn 12 tr cổ phiếu được trao tay, Vol đạt mức cao nhất từ đầu năm trở lại đây. Vượt qua cả những phiên phân phối ngày 23/3 và 12/4. Trong những tuần gần đây, giao động giá trong phiên của PVX là rất nhỏ, không đủ để trading, với giao dịch bùng nổ như hôm nay chứng tỏ sự sốt ruột của cả bên Mua và bên Bán.  Rất khó phân biệt được PVX hôm nay là phân phối hay gom hàng, nhưng giao dịch lớn đáng chú ý và nếu tăng tiếp vào ngày mai thì PVX gặp ngay kháng cự mạnh 11 và chạm vào Upper Bollinger. Cho nên phiên ngày mai rất quan trọng với PVX, cũng như quyết định xu hướng tiếp theo của thị trường. 

Read More

Ngày thứ 2 của cuộc khởi nghĩa....

Ngày thứ 2 của cuộc khởi nghĩa....

Dường như thị trường chưa có sự đồng thuận để tạo thành sóng lên và quay trở lại xu hướng Tăng. Giao dịch buổi sáng khá trầm lắng, ngoại trừ nhóm cổ phiếu như OGC, PVF, DIG, KSS thì số còn lại giữ giá tham chiếu là chủ yếu. Giao dịch được cải thiện rõ hơn vào buổi chiều nhưng số mã tăng lại tập trung ở sàn HSX, HNX cuối phiên có dấu hiệu yếu hơn và lệnh lớn bán ra khá quyết liệt đối với các mã dẫn dắt HNX như HBB, VND, PVX và VCG. Loại trừ những giao dịch thỏa thuận thì tổng KLGD 2 sàn vẫn ở mức 1000 tỷ đồng, khối lượng chỉ cải thiện ở một số mã nhất định và tâm lý thận trọng vẫn còn.

Sau phiên tăng hôm qua và hôm nay, thị trường đã tạo được khoảng cách nhất định với hỗ trợ dài hạn MA200, tuy nhiên để tạo thành sóng 3 hay chỉ là sóng hồi của giai đoạn đi xuống tháng 5 thì phải đợi thị trường  trả lời ở các mốc kháng cự 432 và 75 vào ngày mai. Các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn sau 2 phiên tăng điểm đã cho thấy xu hướng tăng đang hình thành. Trước mắt, thị trường sẽ gặp rất nhiều mốc kháng cự nên đà tăng tiếp theo sẽ cần một động lực lớn hơn và có sự đồng thuận của cả thị trường. Trong khi đó, thì khối ngoại vẫn duy trì trạng thái bán ròng, gói hỗ trợ kinh tế chưa thực sự được  bơm ra và hy vọng về một viễn cảnh tốt đẹp hơn đối với các công ty niêm yết chưa có gì cải thiện.

Chính vì các yếu tố trên, chúng tôi cho rằng đợt tăng điểm 2 hôm nay là một đợt sóng phục hồi. Nhà đầu tư bắt đáy hôm qua có thể có lợi nhuận nhưng nếu mua vào ngày mai thì rủi ro sẽ tăng dần. Chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị nên duy trì tỷ lệ tiền mặt cao 100% và tránh mua vào ở những con sóng hồi như giai đoạn hiện nay, đà tăng có thể duy trì hết ngày mai và sau đó thị trường có thể giảm trở lại.

PVF: Với 2 nhịp tăng 10% trong 2 ngày, PVF đã chạm ngay mốc kháng cự 13, nơi có tới 8 phiên giao dịch quanh mức giá này trong tuần cuối tháng 5. Vol PVF tăng vọt và lượng khớp chủ yếu ở giá trần. Mua giá 13 ngày mai sẽ phải đối mặt rất lớn với lượng cung khi hàng về và tâm lý chốt lãi của những nhà đầu tư mua PVF ngày 5/6 với giá vốn rẻ, còn cơ hội đi xa hơn T+4 với PVF sẽ có cửa rất hẹp bởi các mức cản trên khá dày đặc. Nếu ngày mai PVF đóng cửa thấp hơn giá mở cửa thì tín hiệu stochastic sẽ lại đi xuống và cơ hội mua PVF với giá rẻ lại xuất hiện.

LCG: Nhà đầu tư đua trần hôm nay LCG là khá liều lĩnh bởi kỳ vọng LCG vượt kháng cự 12 là khó có khả năng xảy ra bởi vùng kháng cự dày đặc với  Vol lớn đang chờ sẵn. Chúng tôi cũng quan sát thấy Vol hôm nay của LCG gấp hơn 3 lần hôm qua, tạo thành 1 đỉnh phân phối nhỏ trong quá trình đi lên. Tuy nhiên, chúng tôi không đánh giá cao khả năng mua vào ngày mai của LCG và duy trì quan điểm đứng ngoài thị trường đối với vùng giá trên 12 của LCG.

Read More

Khởi nghĩa sớm ???

Tín hiệu bắt đáy hôm qua đã tạo động lực cho phiên buổi chiều. Sau khi gặp ngưỡng hỗ trợ cứng MA200, thị trường đã bật lên khá mạnh. Giao động giá trong phiên ở các cổ phiếu chủ chốt lên tới trên 3%, cùng với việc sáng nay xuất hiện một số tin đồn giá xăng sẽ giảm khoảng  600 đồng/lít đồng thời tăng thuế nhập khẩu thêm 2%.

Thanh khoản thị trường nhanh chóng được cải thiện, tuy nhiên nếu loại trừ giao dịch thỏa thuận STB thì tổng KLGD 2 sàn vẫn ở mức 1.000 tỷ đồng. Điều chú ý là cuối giờ chiều nay, cầu chủ động đẩy giá và chấp nhận mức giá cao nhất, nhiều cổ phiếu có hiện tượng đua trần trở lại, trong khi chiều qua còn đua lệnh bán sàn. Cầu tập trung chủ yếu ở VND, OGC, PVF, bên Mua có vẻ như nắm thế chủ động hơn bên Bán.  Chính vì lực đánh lên mạnh vào giữa phiên buổi chiều, nên nhìn trên đồ thị kỹ thuật, sẽ thấy chỉ báo ngắn hạn Stochastic cho tín hiệu Mua, tuy nhiên các chỉ báo khác như MACD, P.SAR, Exit Swing Signal chưa cho thấy tín hiệu lên trong trung hạn. Quan sát giao dịch kiểu nhồi lệnh như phiên chiều, thì chúng tôi vẫn nghi ngờ đây là một Bull trap, có thể kéo dài khoảng 1,5 phiên.
Chúng tôi cũng đang quan sát động thái bán ra của nhà đầu tư nước ngoài trong hôm nay cũng như những diễn biến mới nhất của cuộc khủng hoảng Châu Âu đang diễn ra. Trước mắt, chúng tôi cho rằng biến động hôm nay có thể là một biến nhiễu của thị trường, khả năng tăng trở lại sẽ được kiểm nghiệm chính xác hơn vào sáng mai. Nếu Cầu vẫn quyết liệt và tập trung vào những mã chủ chốt, giá cổ phiếu tiếp tục tăng vọt và KLGD được cải thiện, thì khả năng hình thành sóng 3 là cao. Còn ngược lại, thì nhà đầu tư vẫn nên đứng ngoài thị trường với tỷ lệ khuyến nghị là 100% tiền mặt.

PVF: Giao động giá hôm nay lên tới 10%, buổi sáng còn có lệnh bán sàn, tuy với khối lượng không lớn, nhưng đóng cửa buổi chiều cầu vào rất mạnh, dư mua và lệnh ATC tổng cộng hơn 600.000 cổ phiếu, tuy nhiên Vol lại không có sự cải thiện so với hôm qua. Biến động của PVF hôm nay có thể coi là 1 phiên Pullback, Fill Gap vào khoảng trống giá hôm qua. Ngưỡng cản thực sự của PVF là ở mức giá 13, quá gần so với giá đóng cửa ngày hôm nay. Những nhà đầu tư mua giá trần ngày hôm nay sẽ thu được lợi nhuận không nhiều và chủ động thuộc về bên bán nhiều hơn vào ngày mai.

KSS:  Chúng tôi tạm thời đóng trạng thái KSS trong sáng nay khi hàng về. Mức hòa vốn là vượt ngoài mong đợi khi hôm qua dự kiến bán KSS với giả định lỗ 5%. Diễn biến của KSS chiều nay khá bất ngờ, cầu chủ động quét sạch mức giá trần và lệnh dư mua đẩy vào khá đáng kể. Dù sao cơ hội Trading đã bị bỏ qua và nếu như đóng cửa ở giá trần hôm nay, thì trong 2-3 phiên tới KSS có thể phục hồi trở lại mức giá 10.5.

Read More