TOP cổ phiếu giá trị Mua cho tháng 9

Top Ranked Value Stocks to Buy for September 14th

( LCTV Investment ) 

MBB - FCM - DPM - PVB 

Đây là Top 4 cổ phiếu có tín hiệu Mua và dòng tiền khỏe cho nhà đầu tư hôm nay ( 14/9/2017 )

----------

MBB - Ngân hàng Quân đội 

Hưởng lợi từ Tăng trưởng tín dụng 8 tháng đạt 11,5%. Theo báo cáo về tình hình kinh tế tháng 8/2017 và 8 tháng đầu năm 2017 của Ủy ban Giám sát Tài chính quốc gia (UBGS) thì tín dụng tính đến hết tháng 8/2017 ước tăng 11,5% so với cuối năm ngoái (cùng kỳ năm 2016 tăng 10,2%). Điều này đồng nghĩa với việc dư nợ cho vay đã tăng khá tốt riêng trong tháng vừa qua với 2,2%

Lợi nhuận trước thuế 2017 ước đạt 6000 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ, định giá hấp dẫn.

FCM - Khoáng sản Fecon

giá vốn hàng bán thấp, là kết quả của các phong trào thi đua tiết kiệm, thay đổi công nghệ và đặc biệt là các dây chuyền sản xuất của nhà máy chạy hết công suất làm cho giá vốn của công ty giảm đáng kể, bên cạnh đó công ty còn tự sản xuất được cát nhân tạo nên giá thành nguyên liệu đầu vào của công ty thấp.

Ngành BĐS đang trong thời kỳ phục hồi do đó ngành xây dựng cũng tiếp đà phát triển, nhờ đó FCM luôn có các dự án gối đầu, điển hình phải kể đến các dự án như: LG Hải Phòng, Nhiệt điện Hải Dương, Khu đô thị Nam Hội An, Thép Hòa Phát Dung Quất (2017),…Nhiệt Nam Định, Nhiệt Nghi Sơn 2 ( dự kiến 2018)

DPM: Đạm Phú Mỹ

Trên cơ sở định giá cổ phiếu DPM 26.600 đồng/CP, cao hơn 15,6% so với mức giá thị trường, LCTV khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu DPM. 

Chúng tôi tin tưởng vào tiềm năng trong dài hạn của cổ phiếu DPM khi thị trường NH3 đang trong tình trạng cầu vượt cung cũng như sản phẩm NPK có mức tăng trưởng khá tốt 7%/năm. 

Trong giai đoạn đầu tư ban đầu với nhiều khó khăn và thách thức, DPM vẫn chi trả mức cổ tức bằng tiền mặt 20% trong năm 2017, tương đương mức lợi suất cổ tức khoảng 8,7%, tương đối hấp dẫn. 

Chúng tôi lưu ý trong mô hình định giá,  chưa tính tới những tác động từ các chính sách hỗ trợ ngành phân bón của chính phủ, trong trường hợp các chính sách hỗ trợ như việc thay đổi từ diện không chịu thuế VAT sang chịu thuế VAT 0% hay áp dụng thuế tự vệ đối với các mặt hàng phân bón, giá trị cổ phiếu của DPM sẽ được gia tăng.

PVB - Bọc ống Dầu khí

Sự phục hồi ngắn hạn ?

Một ý tưởng kinh doanh đơn giản

Kể từ năm 2005, hệ thống đầu tư LCTV Investments đã tăng gấp đôi Vn-index với mức tăng trung bình là + 25% mỗi năm. Với sự kết hợp, tái cân bằng và không bao gồm phí, nó có thể biến một vài trăm triệu thành cả tỷ đồng.


Hệ thống đầu tư chứng khoán đã được kiểm chứng này dựa trên một ý tưởng lớn duy nhất có thể làm thay đổi cuộc sống. Bạn có thể áp dụng nó vào danh mục đầu tư của bạn bắt đầu từ hôm nay.

Những cổ phiếu lướt sóng kỹ thuật chúng tôi sẽ tư vấn trực tiếp trên Viber/skype/Email/Nhắn tin cho nhà đầu tư mở tài khoản tại LCTV trong giờ giao dịch, đây là những cổ phiếu đạt chuẩn tín hiệu theo bộ chỉ số kỹ thuật mà LCTV Investment đã xây dựng và được Back test hiệu quả trong quá khứ.

Nhà đầu tư muốn nhận email tư vấn, cập nhật các mã biến động trong phiên vui lòng liên hệ chúng tôi:

Facebook : https://www.facebook.com/lctv.vn/?ref=bookmarks

Website: lctv.vn

Blog: http://lctv2012.blogspot.com/

Email: lctv.investment@gmail.com

Hoặc trao đổi trực tiếp với chuyên viên tư vấn:

Mr. Đức : 098 3369 007 ( Founder/CEO - LCTV Investment ), 14 năm kinh nghiệm đầu tư trên TTCK Việt Nam, đã trải qua nhiều vị trí quản lý tại các công ty chứng khoán từ 2006 đến 2012 )

Vân: chuyên viên môi giới, chứng chỉ hành nghề  của UB chứng khoán cấp, cty chứng khoán TP HCM – HSC (Sđt: 097 535 1077 )

Đạt: chuyên viên giao dịch tại công ty chứng khoán MBS ( Sđt: 0164.790.1764)

Read More

Chỉ có thể là MB Bank

Dành cho khách VIPs của LCTV Investment: Chỉ có thể là MB Bank

MB bank hôm nay đã làm cuộc lội ngược dòng ngoạn mục, lâu lắm mới thấy MB Bank tăng trần quyết liệt, buổi sáng lực cầu còn dè dặt với lượng khớp vùng giá 20.7 – 20.8 khoảng 566.000 cp, tương đương lượng mua ATC cuối giờ với giá trần. Thân nến trắng dài, theo kỹ thuật là Bullish Marubozu, hàm ý MB bank đang trong uptrend rất mạnh, hút tiền vào.

Đây là mô hình nến thịnh hành với bóng phía trên cũng như bóng dưới. Thân nến dài. Có thể là nến đen hoặc trắng. Đây là một mẫu nến đơn giản được làm bằng một cây nến duy nhất. Chúng thể hiện xu hướng mạnh mẽ trong một khoảng thời gian nhất định.

Nó có thể xảy ra bất cứ nơi nào trên biểu đồ. Mua chúng quan trọng hơn khi chúng xảy ra tại thời điểm đột phá.

Nhận định mua vào của LCTV Investment khi giá giảm trong tuần qua là khá chính xác, với giao dịch hôm nay, tiền đầu cơ đã vào và khả năng MBB lên 30 là bình thường.

Với mẫu hình đảo chiều như vậy, đi kèm với các chỉ số kỹ thuật của MBB tăng giá thuyết phục hơn, khối lượng tăng 5 phiên liên tiếp, các chỉ báo động lượng, chỉ báo dòng tiền đều tăng trở lại, giá MB Bank vượt lên Ichimoku và các giao cắt MA ngắn hạn đều đã hội tụ.

MBBank đã ra báo cáo tài chính quý 2/2017, mọi chỉ số cơ bản đều rất thuyết phục. tổng tài sản của ngân hàng tại thời điểm cuối tháng 6/2017 đạt hơn 276 nghìn tỷ đồng, tăng gần 7,8% so với đầu năm, tương đương tăng thêm khoảng 20 nghìn tỷ đồng.

Dư nợ cho vay khách hàng ở mức hơn 170 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 14,6%. Trong khi huy động vốn khách hàng đạt hơn 203 nghìn tỷ đồng, chỉ tăng chưa đến 4,4% so với đầu năm thì số tiền mà ngân hàng này gửi và vay các tổ chức tín dụng khác lại tăng đến hơn 32% tổng cộng hơn 32.600 tỷ đồng.

Trong kinh doanh, thu nhập lãi thuần tăng mạnh hơn 47% trong quý 2 với 2.732 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng thu nhập lãi thuần tăng 41,7% đạt 5.138 tỷ đồng.

Lãi từ dịch vụ của MB quý 2 tăng mạnh 166% và 6 tháng cũng tăng gần 137% so với cùng kỳ năm trước, đạt lần lượt 428 tỷ và 661 tỷ đồng.

Các hoạt động khác cũng cho kết quả kinh doanh lạc quan hơn so với cùng kỳ, ngoại trừ thu từ góp vốn đầu tư giảm hơn 60% với quý 2 chỉ đạt 27 tỷ và 6 tháng đạt 31 tỷ đồng.

Tổng thu nhập từ hoạt động của MB trong quý 2 năm nay tăng 57% so với cùng kỳ đạt 3.478 tỷ đồng và 6 tháng tăng gấp rưỡi với 6.380 tỷ đồng.

Tuy nhiên ngân hàng này đã ghi nhận mức tăng chi phí rất mạnh, cả chi phí dự phòng lẫn chi phí hoạt động. Cụ thể trong quý 2 chi phí hoạt động tăng 49% sov ới cùng kỳ và 6 tháng tăng 40%. Còn dự phòng rủi ro của ngân hàng trong 6 tháng đầu năm nay đã tăng gấp hơn 2 lần cùng kỳ năm trước với hơn 1.320 tỷ đồng.

Sau khi trừ chi phí và dự phòng, MB còn lợi nhuận trước thuế quý 2 ở mức 1.412 tỷ đồng, tăng 44% so với cùng kỳ và 6 tháng tăng 35,5% đạt 2.524 tỷ đồng. Sau thuế, lợi nhuận quý 2 đạt 1.107 tỷ đồng, 6 tháng là 1.997 tỷ.

Về chất lượng nợ, tại thời điểm cuối quý 2 năm nay tỷ lệ nợ xấu của MB là 1,28% trên tổng dư nợ, giảm nhẹ so với mức 1,31% cuối năm ngoái. Tuy nhiên trong cơ cấu nợ, ngoại trừ nợ dưới tiêu chuẩn giảm thì cả nợ nghi ngờ (nhóm 4) và nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) đều tăng mạnh, trong đó riêng nợ nhóm 5 tăng 81,2% so với cuối năm 2016 với 1.113 tỷ đồng.

Trong cơ cấu cho vay, MB dành 50% tổng dư nợ cho các khoản vay ngắn hạn. Khoản vay của các tổ chức kinh tế chiếm hơn 66% trong khi khách hàng cá nhân chỉ chiếm khoảng 30,2%. Về lĩnh vực cụ thể, cho vay xe cộ, chế biến chế tạo, vay tiêu dùng và vay xây dựng chiếm hơn 73% tổng dư nợ.

Một điểm đáng chú ý khác, báo cáo của MB cho biết thu nhập bình quân của nhân viên ngân hàng trong 6 tháng đầu năm nay là 18,55 triệu đồng, trong khi mức lương bình quân chưa đến 11,6 triệu. So với cùng kỳ năm ngoái là 16,2 triệu đồng/tháng thì thu nhập của nhân viên MB đã tăng khoảng 14,5%.

Định giá:

LCTV Investment định giá MBBANK là 35.000 đồng, tuy vậy trên cơ sở thận trọng, chúng tôi cho rằng nhà đầu tư nên kỳ vọng tại mức giá 30.000 đồng/cp, rơi vào quý 4 /2017, tức là tỷ lệ lợi nhuận khoảng 50% – 60%.

MB Bank là một trong 02 ngân hàng tốt nhất VN thời điểm hiện tại, thể hiện qua các điểm:

• Giá cổ phiếu ở mức hấp dẫn, quanh Book Value là 17.000 đồng ( 25/7/2017 ), so với giá 20.300 thì tỷ lệ P/B = 1.2 lần, trong khi mặt bằng các ngân hàng khác ở VN là 3-4 lần, của thế giới trung bình là 3, và P/e trung bình 15, như vậy giá cp MBB còn thấp quá xa giá trị trung bình của ngành.
• Ban lãnh đạo trẻ trung, giàu nhiệt huyết, Sếp Lưu Trung Thái năm nay mới 43 tuổi, xuất thân từ kinh doanh và đã tuyên bố trước ĐHC D rằng MBB từ 2017 – 2020 sẽ là giai đoạn tăng trưởng mạnh, ko như 5 năm trước chỉ tập trung vào phòng thủ.
• Mức lương trung bình của nhân viên MBB khá thấp, so với mặt bằng ngành, dù mới đc tăng thu nhập thêm 15% nhưng so với CTG, B I D, Techcombank vẫn chưa bằng, nhưng thu nhập trên mỗi nhân viên MBB mang về lại vượt trội hơn các ngân hàng trên.
• MBB trong 2 năm trở lại đây đã nhanh chóng mở thêm nhiều chi nhánh, phòng giao dịch trên khắp cả nước, so với năm 2012, MBB chỉ có 183 điểm giao dịch, đến cuối 2016 đã tăng lên 268 điểm trên cả nước.
• MBB luôn trích lập dự phòng rủi ro ở mức rất cao, vượt tiêu chuẩn, 6 tháng 2017, MBB đã trích lập gấp 2 lần nhưng lợi nhuận sau thuế vẫn vượt trội, với tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,3% có lẽ ở mức thấp nhất trong các ngân hàng ở VN hiện nay.
• Khách hàng của MBB là những tổng công ty, doanh nghiệp quân đội, lớn nhất là Viettel, các tổng công ty xây dựng thuộc bộ quốc phòng, với lượng tiền mặt và tiền gửi lớn, cùng hơn nửa triệu cán bộ quân đội thường trực gửi tiền qua MBB, đây là nguồn bổ xung dồi dào vào thu nhập của MBB các năm qua.
• Ngân hàng đang vượt qua thời kỳ nợ xấu, và kinh tế vn đang ổn định trở lại, ngân hàng được coi là mạch máu và trái tim của nền kinh tế, rào cản gia nhập rất cao và trong 5 năm qua, rất nhiều ngân hàng khác đã bị sáp nhập hoặc SBV mua lại 0 đồng, giờ không còn nhiều những ngân hàng tốt mà giá rẻ như MBB.
• MBB vẫn đang khóa room nước ngoài chưa mở hết cho đủ 30%, NN đang rất thèm sở hữu MBB, đây là một yếu tố quan trọng để kích hoạt dòng tiền đầu cơ 1 khi MBB được mở room thêm.

Khách hàng có thể hoàn toàn yên tâm để mua và nắm giữ MBB trong trung hạn ( > 6 tháng ) , chi tiết liên hệ nhân viên của LCTV Investment để được tư vấn thêm.

Read More

Góc nhìn thị trường ngày 17/4

Góc nhìn LCTV Investment:

Trên đồ thị kỹ thuật, Vnindex tạo đỉnh 732 ( đỉnh 9 năm kể từ 2008 ) và giảm liền 4 phiên sau đó, đã hình thành nên ngưỡng kháng cự mạnh,  với mức độ mất điểm khá lớn kể từ đầu năm. Đáng chú ý là khối lượng giao dịch trong 3-4 tuần qua tăng liên tiếp lên mức cao, nhưng các chỉ báo xu hướng và động lượng như MACD, RSI lại phân kỳ âm, điều này chứng tỏ xu hướng điều chỉnh theo chu kỳ đã bắt đầu.

Thông thường, thị trường sẽ điều chỉnh giảm theo chu kỳ kéo dài từ giữa tháng 4 đến hết tháng 7, tức là cuối mùa ĐHCĐ khi những tin tức tốt đẹp thường đã phản ánh vào giá, và khoảng trống thông tin vào mùa hè, mùa nghỉ du lịch bắt đầu.

Trong ngày mai, 18/4 - 19/4, có thể đà giảm sẽ chậm lại, thậm chí một số cổ phiếu còn có sự phục hồi nhưng nhìn chung toàn thị trường, tâm lý bán ra đã có vẻ mạnh hơn và đang hình thành nên xu hướng, cụ thể trong cuối phiên chiều nay ( 17/4 ) , hai cổ phiếu được coi là dẫn dắt xu thế trong giai đoạn qua là CVT, DXG giảm gần sàn, một biểu hiện cho thấy sức hấp dẫn đã không còn được duy trì.

Qua khảo sát thị trường BĐS tại TPHCM, có thể thấy các chung cư và khu đô thị mới đã đi vào giai đoạn bàn giao, như vậy, nhu cầu về sắt thép, vật liệu xây dựng và các hợp đồng ký mới về xây dựng trong giai đoạn tới sẽ chậm lại, sức mua trên thị trường đối với VLXD, sắt thép trong quý tới sẽ giảm nhiệt. Cùng với đó, TTCK thường đi trước và phản ánh trước tình hình cũng đã có dấu hiệu đạt đỉnh, các cp về VLXD như sắt thép, gạch - đá ( CVT ), xây dựng như CTD ... cũng sẽ phải có dấu hiệu suy giảm theo KQKD của các DN này.

Qua ĐHCĐ một vài cty niêm yết vừa qua,  1 số ngành như Nhựa ( BMP NTP ) sẽ gặp phải sự cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ mới gia nhập ngành như HSG, vì vậy đây cũng không phải là nhóm ngành được ưu tiên đầu tư.

Thị trường trong dịp hè ( tháng 5,6 ) sẽ có xu hướng chủ đạo là giảm điểm, vì vậy trong 2 tháng này nhà đầu tư hạn chế giải ngân hoặc mua bán ngắn hạn, tránh mua những cổ phiếu đang bị định giá cao hoặc đã phản ánh hết  tin tức tốt lành vào giá như các cty về VLXD - xây lắp, các công ty chứng khoán, nông nghiệp....

Với phương pháp đầu tư cp dưới giá trị, chúng ta vẫn sẽ tiếp tục chờ đợi cổ phiếu về đúng vùng giá hấp dẫn, được định giá rẻ mới giải ngân.

Read More

Ô tô Trường Hải - siêu cổ phiếu cho siêu lợi nhuận

Trong 3 năm gần đây, các nhà đầu tư theo tư vấn của LCTV Brokerage & Investment luôn có lợi nhuận cao, như SSI năm 2014 từ 17 lên 34, sóng dầu khí với PXS 18 lên 38, PVS - PVC, gần đây nhất 2016 là 2 cổ phiếu HPG ( 22 lên 45 ) và PC1 từ 25 lên 48, 

LCTV Investment luôn mang đến những khoản đầu tư dưới giá trị, cổ phiếu cô đặc và ban lãnh đạo tâm huyết với công ty, triết lý đầu tư của chúng tôi đơn giản là tìm kiếm, lựa chọn và làm việc kỹ với những cổ phiếu mà mình tư vấn và đầu tư, chỉ 1 năm 2 cơ hội, xuân - thu nhị kỳ, 

Trong mùa xuân 2017 này, tôi giới thiệu với các bạn siêu cổ phiếu cho siêu lợi nhuận : ô tô Trường Hải ( mã THA )

-------------------------------

Ô tô trường hải ( mã giao dịch: THA )

- Vốn điều lệ hiện tại ( 5/1/2017 ): 4.145 tỷ,

- VCSH hết 2016 là 22.968 tỷ.

- Book value 55.400 đồng, giá OTC ngày 20/3: 170.000 - 172.000, P/B = 2.7 lần.

- Quá trình tăng vốn: Cổ phiếu khá cô đặc, vốn từ 3200 tỷ được giữ nguyên từ 2010 cho tới hiện nay, năm 2015-2016 công ty tăng vốn từ 3200 lên 4145 tỷ , trong đó bán cho 1 nhà đầu tư duy nhất là công ty Hoàng Cường nhằm mục đích hoán đổi dự án Đại Quang Minh ( Thủ Thiêm – Quận 1 – TPHCM )

- 20/4/2016 là hết hạn chuyển nhượng cho Hoàng Cường, phát hành 3 đợt, Tổng cộng phát hành 62 triệu cp, tăng vốn từ 3200 tỷ lên 4145 tỷ/

- Cổ phiếu lưu hành ở ngoài cuối 2016 là 9.200.000 cp ( bao gồm CĐ ngoài và CBNV chiếm 2,5% )

- Ngành nghề KD chính là sản xuất và lắp ráp ô tô và Bất động sản. Các sản phẩm quen thuộc là các nhãn ô tô mà THACO lắp ráp như MAZDA, KIA, và dự án SALA ĐẠI QUANG MINH, khu đô thị Thủ Thiêm, quận 1 tp hcm.

---------

Để các bạn dễ hình dung về quy mô và lợi nhuận của THACO, tôi có biểu đồ so sánh sau với các công ty lớn nhất trên sàn:



Trong năm 2015, GAS là công ty có quy mô doanh thu lớn nhất, nhưng sang 2016, THACO là công ty có doanh thu lớn nhất so với các công ty trên sàn



Nếu như năm 2015, THACO chỉ đạt 7076 tỷ LNST , đứng thứ 3 về lợi nhuận, thì hết 2016, với việc đạt 8212 tỷ LNST, THACO vươn lên đứng đầu nhóm các DN lớn nhất trên sàn

Nhà đầu tư chúng ta quan tâm đặc biệt đến EPS - lợi nhuận trên mỗi cổ phần

Với THACO, năm 2014-2017 , công ty có tăng trưởng EPS ở tốc độ cực mạnh, thuộc top đầu các công ty trên sàn, nếu không muốn nói là THACO luôn ở vị trí thứ 1



Với vốn điều lệ hiện tại hơn 4150 tỷ , lợi nhuận 2014-2017 liên tục tăng trưởng và EPS 2016 - 2017 trung bình là 20.000 đồng, đây có phải là một siêu cổ phiếu hay không ? 

------------

Sự cô đặc tuyệt đối của THACO

Xét về cơ cấu cổ đông, sự cô đặc tuyệt đối khi chỉ có khoảng 9 triệu cp lưu hành tự do, tương đương 2,2% vốn điều lệ, điều này lý giải tại sao các quỹ đầu tư lớn sẵn sàng thu gom THACO bằng mọi giá, 

- Mr. Dương và gia đình: 50,7%

- Nhóm Singapore Jardine Cycle & Carriage 25%

- Nhóm Hòang cường chiếm 21,59%.

- Chứng khoán công thương 0,47%

- Cán bộ Nhân viên , Cổ đông khác 2,2% ( 9 triệu cp )

-----------

Trong các năm qua, THACO chỉ trả cổ tức bằng tiền, duy trì 30% - 40% bằng tiền mặt, trong khi THACO có giá trị sổ sách lên tới trên 50.000 đồng, điều này giúp cho khi lên sàn, cp thaco bùng nổ bởi 2 yếu tố : cô đặc và chia thưởng với tỷ lệ cao.

---------------

kế hoạch niêm yết: hiện tại, THACO đang chuẩn bị cho giai đoạn niêm yết 2018, bằng cách tái cấu trúc các công ty thành viên thành các tổng công ty, trên các lĩnh vực hoạt động là Sãn xuất và lắp ráp xe, phân phối xe, BĐS và nông nghiệp

đây là cơ hội để các cá nhân, tổ chức tham gia đầu tư vào THACO khi công ty bước vào giai đoạn minh bạch hóa.

--------------------

Qua tìm hiểu về THACO, thì năm 2018 trở đi, với thuế nhập khẩu về 0%, công ty đã có sự chuẩn bị kỹ lưỡng về chi phí sản xuất, chiến lược giá đi kèm, có thể thấy 3 năm trở lại đây, THACO luôn giữ vững vị trí nhà lắp ráp số 1 về ô tô với 2 thương hiệu mạnh là KIA và MAZDA, ra đường giờ đây tràn ngập xe của 2 hãng này ở VN với thị phần chiếm 33-35%

Tuần trước, thủ tướng chính phủ cũng đã chỉ đạo các bộ công thương, bộ tài chính, nghiên cứu các biện pháp tự vệ thương mại, các giải pháp hỗ trợ cho các ngành sản xuất linh phụ kiện trong nước trước làn sóng ô tô nhập khẩu đang tràn vào vn, đây là lợi thế vô cùng lớn với THACO, DN đầu ngành và nằm trong diện bảo hộ

Sở dĩ THACO có thể chủ động cắt giảm giá xe, gây ra cuộc chiến giảm giá với các hãng xe khác như Honda, toyota .... là do công ty XD được một hệ thống lắp ráp - sản xuất - phân phối khép kín tại khu kinh tế mở CHU LAI, 



Những ưu đãi thuế & chính sách mà THA đang hưởng lợi:

Giống như nhiều khu kinh tế mở khác, doanh nghiệp khi đầu tư vào khu kinh tế mở Chu Lai được hưởng rất nhiều ưu đãi về thuế: không những được hưởng thuế suất ưu đãi rất thấp còn được miễn, giảm số thuế phải nộp trong 10-15 đầu hoạt động.

- 9 năm đầu ( 2004-2012 ) thuế 5%, 10% cho 15 năm tiếp theo.

Tận dụng những ưu đãi này, trong những năm vừa qua Trường Hải đã tiết kiệm được hàng nghìn tỷ đồng tiền thuế để tái đầu tư. Không những doanh nghiệp được lợi mà người lao động làm việc tại khu kinh tế này cũng được giảm 50% số thuế thu nhập phải nộp.

Trong 2 năm 2014-2015, thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp phổ thông là 22% và giảm xuống 20% kể từ năm 2016. Việc tính thuế đối với doanh nghiệp không đơn thuần chỉ là nhân thuế suất với lợi nhuận mà có rất nhiều khoản mục được tăng/giảm/loại trừ khi tính thuế.

Đối với phần lớn các doanh nghiệp, thuế suất thực nộp thường thấp hơn một chút so với thuế suất phổ thông.

Trường Hải còn lợi thế rất lớn mà ít doanh nghiệp có được là ưu đãi về thuế thu nhập doanh nghiệp. Với 7.400 tỷ lợi nhuận trước thuế, số thuế thu nhập doanh nghiệp phát sinh trong năm của hệ thống Thaco chỉ có 316 tỷ đồng (~4,3 lợi nhuận). Trong khi đó, số thuế phát sinh trong năm 2015 của Vinamilk hay Vietibank, BIDV đều lên đến trên 1.500 tỷ đồng.

Với 316 tỷ đồng thuế thu nhập phát sinh, tỷ lệ thuế suất thực tế trên lợi nhuận của hệ thống Trường Hải chỉ ở mức 4,3%

Dù được miễn giảm thuế thu nhập thì hàng năm Trường Hải vẫn nộp ngân sách cả chục nghìn tỷ đối với các loại thuế khác. Theo cổng thông tin điện tử của tỉnh Quảng Nam, phức hợp Chu Lai – Trường Hải đã nộp ngân sách 12.700 tỷ đồng, trong đó tại tỉnh Quảng Nam hơn 10.095 tỷ đồng - đóng góp chính vào tổng thu ngân sách của tỉnh này.



-----------

Thaco hiện là nhà kinh doanh Bất động sản hot nhất việt nam, sở hữu khu Sala Đại Quang Minh và cuối 2016 bắt đầu cho doanh thu, lợi nhuận lớn

dự báo lợi nhuận từ ĐẠI QUANG MINH khoảng 8.000 - 10.000 tỷ đồng



--------

Phương án đầu tư - Định giá 

1. Thời gian đầu tư: 18 tháng -24 tháng.

2. Dự kiến chia tách tại ĐHCĐ 2017: chia cổ tức 40% bằng tiền, tỷ lệ lợi nhuận sau thuế 8200 tỷ, EPS 20500 đồng và giá đẩy lên 200.000 đồng – 210.000 đồng

3. Dự kiến chia tách khi niêm yết: tỷ lệ thưởng 2:1: về giá 100.000 đồng – 120.000 (đầu 2018 ) 

4. Khi đó, mua 10.000 cp THACO, giữa 2018 sẽ sở hữu 20.000 thaco giá 120, tương đương lợi nhuận 50%-100%

5. Sau 2019, THACO dự kiến lợi nhuận từ ô tô 8500-8800 tỷ đồng, lợi nhuận từ BĐS mỗi năm 3000 tỷ, hạch toán 3-4 năm, tổng lợi nhuận 11.000 tỷ -12000 tỷ đồng, vốn 4150 tỷ đồng, vẫn rất hấp dẫn về mặt định giá, tuy nhiên với phương án thận trọng, có thể định giá THACO theo 2 giai đoạn sau:

- Giai đoạn 2016: Giá THACO hợp lý 170.000 đồng/

- Giai đoạn 2017 ( từ tháng 1-4/2017, chia 1:1 thưởng và 40% tiền, giá THACO 180-200 ), sau chia 90-100

- Giai đoạn niêm yết cuối 218: THACO đẩy lên 150-180.

- Giai đoạn chia thưởng giữa 2018: THACO 150 – 160

- Sau 2019, THACO tương đương 200.000.

------------

Hãy xem xét và định giá đúng cơ hội đầu tư THACO, đồng hành cùng LCTV Investment, luôn đi trước với các khoảng đầu tư dưới giá trị

Read More

Hòa Phát - Vượt mọi dự đoán lạc quan nhất

HPG công bố ln 1949 tỷ sau thuế quý 4 rất ấn tượng

nhưng đọc BCTC thì còn nhiều cái ấn tượng hơn

chưa có thời gian nghiên cứu kỹ, đọc lướt qua thấy 1 cảm nhận rất riêng của HPG

1. Thị phần tăng mạnh, doanh thu tăng ấn tượng trong quý 4 nhưng chi phí giảm mạnh, đó là nhờ hpg đã đạt được mức công suất tối đa cho 3 lò cao, hoạt động liên tục nên chi phí giảm mạnh

2, sắt thép đều vào đợt cao điểm xây dựng , nên nhu cầu thị trường lớn, nhờ lợi thế duy trì giá bán thấp, rất cạnh tranh nên hpg tiết giảm được nhiều chi phí hoạt động, khiến chi phí quản lý giảm

3. 1,8 triệu tấ

n thép xd + 500k tấn ống thép đc sx, mảng nông nghiệp bắt đầu vào điểm hòa vốn là tín hiệu đáng mừng để hpg nâng công suất và sx chuyên sâu hơn cho giai đoạn 2017-2020 , dự báo doanh thu - ln của tập đoàn sẽ tăng mạnh lên 8000-9000 tỷ giai đoạn 2020,

4, hpg đang sở hữu 1 lượng tiền mặt lớn, quan trọng hơn, là lãi vay ngắn hạn - dài hạn có xu hướng giảm nhẹ, đòn bẩy ở mức an toàn, tín hiệu tốt để hpg mở rộng công suất nhưng không huy động vốn của cổ đông, tránh tình trạng pha cháo loãng

5. hàng tồn kho gồm chi phí nguyên vật liệu, XDCB dở dang, hàng đi đương có xu hướng tăng nhưng không cao, đáp ứng 3-4 tháng sản xuất

6. dự án madarin khả năng bắt đầu thu tiền ( khoảng mục 1000 tỷ người mua trả tiền trước, ) đảm bảo 2017 chúng ta có 400 tỷ ln từ dự án này.

vài nét ấn tượng về hpg, tôi chỉ mới lướt qua, nhìn ln trước thuế 7700 tỷ bằng vốn điều lệ tháng 11/2017, thực sự hpg năm 2016 là năm bản lề, một mốc son trong lịch sử

Read More