Điều chỉnh trong tầm kiểm soát

Sàn HSX giảm -6.3 điểm, đồng thời HNX giảm -1.1 điểm, tạo nên hình mẫu 3 nến giảm điểm liên tiếp ( Three Black Crows ) sau đợt  tăng điểm bắt đầu từ ngày 15/5. Đợt giảm này có thể bắt nguồn từ một số nguyên nhân sau:

- Chỉ số PMI tháng 5 giảm trở lại dưới ngưỡng 50 điểm, chỉ đạt 48,8 điểm, chứng tỏ sản xuất chưa thực sự phục hồi trở lại như kỳ vọng của giới đầu tư, mặc dù có 1 số tín hiệu trong tháng 3 và tháng 4.

- Dòng tiền có xu hướng chốt lời sau đợt tăng 8 phiên trước đó, cần có 1 sự điều chỉnh ở ngưỡng 496 điểm, tạo nên áp lực xả hàng lớn, đặc biệt là các mã Bluechips đã tăng nóng như REE, PPC, CSM và HPG.

- Trước đợt review danh mục của các quỹ ETFs sẽ diễn ra vào 2 ngày 7/6 và 14/6, khối nhà ĐTNN đã tăng cường bán ra.

- Thị trường thế giới trong 3 phiên gần đây có xu hướng điều chỉnh, đặc biệt là thị trường Nhật Bản và Trung quốc, làm ảnh hưởng mạnh tới tâm lý nhà đầu tư và 1 số mã như REE, PPC khi đồng yên nhật chạm đáy và tăng trở lại.

- Về mặt PTKT, sau khi tạo ra đỉnh cao mới là 528 điểm ngày 31/5, các chỉ báo kỹ thuật đều rơi vào vùng mua quá mức, chỉ số RSI(14) đạt đỉnh 74, kèm theo KLGD tăng vọt 150 triệu cp trên HSX. Số cổ phiếu này sẽ về vào ngày mai, 5/6 sẽ tạo lực cung lớn, khiến phiên giao dịch sáng ngày mai sẽ tiếp nối đà giảm của ngày hôm nay. Vnindex ngày mai sẽ có lúc giảm 8-10 điểm, về 498 điểm, chạm đường MA20 ngày. Tại đây, sẽ diễn ra lượng cầu bắt đáy lớn, khiến thị trường phục hồi nhẹ trở lại kèm KLGD tăng đột biến.

Tại ngưỡng 498-501 điểm, chúng ta có thể đặt mua 1 phần cổ phiếu đang có sẵn trong danh mục, đã bán ngày hôm thứ 5 và ngày hôm qua , cụ thể như sau:

1. HPG giá 30.2-30.5

2. CSM giá 35.7 - 36, ( hoặc DRC 36.2-36.5 )

3. SVC ( 14-14.3 )

4. REE ( 24.5-25 ),

5. PVS ( 15.3 -15.5 )

Các mã đầu cơ khác có thể chơi T0: OGC (11.5-11.6), ITA ( 7.1 -7.2 ), SHB ( 6.9-7)

Tôi dự kiến đợt điều chỉnh này sẽ kết thúc khi Vnindex đóng cửa tại 492-496 điểm, HNX tại 62-62.5 điểm, hoặc chậm nhất vào ngày 12/6/2013. Sau đó thị trường có thể tăng trở lại mốc tiếp theo là 535-538 điểm. Một số tin trong ngắn hạn cần chú ý có thể liên quan tới danh mục của anh/chị:

1. SVC hôm nay ra tin chính thức về lợi nhuận tháng 5 và 5 tháng 2013, theo đó doanh thu và lợi nhuận đều tăng 26% so cùng kỳ. Theo tôi, đây là tin tích cực khi SVC thanh khoản đang tăng lên trong 10 phiên gần đây, SVC cũng có thể ( tôi dự đoán ) chia 10% cổ tức bằng tiền trong tháng 7, sau đó tái cơ cấu công ty bằng cách bán 2 dự án, dự kiến của tôi thu về LN khoảng 300 tỷ đồng/ vốn 259 tỷ đồng cuối năm nay.

2. HPG quý 2 dự kiến LN 300 tỷ đồng, như vậy 6 tháng LNST đạt 700 tỷ đồng, điều này phù hợp với dự đoán của tôi năm 2012 rằng 2013 HPG sẽ đạt 1200-1300 tỷ LNST. Mức giá HPG dưới 28 là mức giá rất an toàn. Tuy nhiên, sắp tới ETFs có thể bán 1 lượng nhỏ 900000 - 1.2 triệu HPG, room HPG hiện nay chỉ còn 7%.

3. CSM: quý 2 tiếp tục có LN đột biến khoảng 120 tỷ đồng,

4. SHB: theo tính toán của tôi, ETFs VNM có thể mua 12-15 triệu SHB, và mua 6 tr đến 11 triệu ITA khi công bố danh mục vào giữa tháng 6.

Về dài hạn, giai đoạn 2013-2014, thị trường vẫn tiếp tục xu hướng phục hồi cùng với sự phục hồi ( tuy chậm chạp ) của kinh tế trong nước, với 1 số chuyển biến vĩ mô tích cực: như mở room đối với các DN niêm yết, sáp nhập mua lại các dự án BĐS và xử lý nợ xấu, lãi suất thấp.... như tôi đã phân  tích trong những lần trước.

Tuy vậy, thị trường đã trở nên chuyên nghiệp hơn, đòi hỏi xử lý kỹ thuật nhiều hơn, nhà đầu tư cần liên hệ với tôi thường xuyên để theo sát thị trường, tránh những diễn biến bất ngờ chưa lường trước được.

Good luck & Good trade

Cập nhật 1 số đồ thị kỹ thuật ngày 4/6

SCR



SSI