Một danh mục mẫu của khách hàng

Chiến lược : Giá trị đúng thời điểm

Lợi nhuận dài hạn từ cổ tức và biến động giá dựa trên lựa chọn tốt nhất theo chu kỳ kinh tế.

Mục tiêu đầu tư	Tạo ra lợi nhuận kỳ vọng dài hạn dựa trên lợi tức cổ tức và lợi tức giá cổ phiếu với rủi ro kỳ vọng tương đương thị trường.
Chiến lược đầu tư	Tập trung vào các cổ phiếu công ty niêm yết tại HSX và HNX có vị thế tốt trong ngành và có mô hình kinh doanh phù hợp với chu kỳ tăng trưởng của nền kinh tế tại thời điểm được chọn. Những cổ phiếu khi được chọn đều bị đánh giá thấp so với giá trị cân bằng và có khối lượng giao dịch trung bình 10 ngày từ  300,000 cổ phiếu/phiên trở lên.
Lựa chọn cổ phiếu	Bước 1, các cổ phiếu có chỉ số tài chính tốt thể hiện qua tăng trưởng EPS và tỷ lệ PE, PB thấp hơn một mức lựa chọn sẽ được lựa chọn vào danh sách rút gọn hàng tháng. Bước 2, lựa chọn trong danh sách rút gọn những cổ phiếu của công ty trong ngành phù hợp với chu kỳ tăng trưởng kinh tế tại thời điểm lựa chọn. Bước 3, sử dụng mô hình định giá riêng của MBS để xác định những cổ phiếu bị định giá thấp hơn so với giá trị cân bằng.
Thiết kế danh mục	Trong danh mục theo dõi mẫu, 10 cổ phiếu tốt nhất phù hợp với chiến lược đầu tư được đưa vào theo dõi với tỷ trọng bằng nhau cho các cổ phiếu. Những cổ phiếu nằm trong danh mục mẫu này sẽ được xem xét thay đổi hàng tháng. Thông tin liên quan và đánh giá về cổ phiếu sẽ được chuyên gia phân tích theo dõi và cập nhật hàng ngày.
Đối tượng khách hàng	Chiến lược đầu tư này phù hợp với khách hàng sử dụng tiền tiết kiệm để đầu tư dài hạn với quan điểm tìm ngành phù hợp theo chu kỳ kinh tế. Thường thích hợp với các quỹ đầu tư và các cá nhân tìm kiếm cơ hội đầu tư tốt hơn gửi tiết kiệm ngân hàng. Chiến lược đầu tư này cũng phù hợp với những người không có thời gian theo dõi và giao dịch hàng ngày.
Diễn biến quá khứ	Tính từ ngày 1/1/2012, danh mục 10 cổ phiếu theo tỷ trọng đều dựa trên chiến lược đầu tư này mang lại tỷ lệ sinh lời 57% trong khi tỷ lệ này của VN-Index là 17% và của HNX-Index là 1.3%. Tính từ 3/1/2013, tỷ lệ sinh lời của danh mục là 15% trong khi của Vnindex là 10% và HNXindex là -2%.
Hướng dẫn đầu tư	Hàng tháng, danh sách 8-10 cổ phiếu tốt nhất theo chiến lược này sẽ được cập nhật. Hàng ngày, thông tin và đánh giá liên quan tới cổ phiếu được chọn sẽ được cập nhật. Khách hàng căn cứ vào những thông tin cập nhật và khuyến nghị cụ thể để ra quyết định Mua, Bán, Giữ. Khách hàng có thể tự lựa chọn việc phân bổ danh mục theo ý mình hoặc có thể trao đổi với các chuyên gia tư vấn để có tỷ lệ phân bổ tối ưu.
Danh mục mẫu	Mã + T.P KL10D CPLH EPS 4q PE PB ROA ROE DPM   34-35 771,000 380,000,000 7,300 5,4 1,64 24,7 28,6 CSM 31-32 919,000 67,295,000 4,652 7,7 2,5 13,7 28,1 DRC 33-34 1,054,000 83,073,000 4,290 9,0 2,71 12,3 29,8 PPC 15-16 1,184,943 318,154,000 4,489 5,3 1,46 11,8 28,1 HPG 25-26 641,762 419,012,000 2,997 10,0 1,42 6,54 11,4 HSG 32-33 325,000 100,790,000 5,631 6,81 1,92 8,95 25,2 PGS 17-18 329,000 38,000,000 5,128 3,72 0,7 6,95 23,2 PET 18-19 676,000 69,053,000 2,715 7,73 1,16 4,39 15,2 VNM 90-92 287,000 833,955,000 7,294 19,7 7,2 29,5 36,2 GAS 50-52 608,697 1895,000,000 6,141 10,42 3,69 24,1 37,0
Khuyến nghị đầu tư Tháng 8/2013 ( số 01 )	Thị trường trong tháng 7/2013 chủ yếu là tiếp nối diễn biến đi ngang khi mùa công bố BCTC quý 2/2013 của các DN niêm yết diễn ra tương đối ảm đạm. Tuy nhiên, các công ty trong danh mục theo dõi này đều có BCTC vượt trội so với phần còn lại của thị trường nhưng giá cổ phiếu lại đang có xu hướng điều chỉnh giảm. Điều này sẽ tạo thuận lợi cho hoạt động giải ngân thu gom cổ phiếu khi danh mục đang có 98% tiền mặt. Nhiệm vụ trong tháng 8/2013 là chờ đợi cơ hội thị trường từ những phiên điều chỉnh giảm để tích lũy cổ phiếu giá tốt, đang bị thị trường đánh giá thấp. Cụ thể, có thể chọn ra 4 cổ phiếu sau đây để giải ngân nâng tỷ trọng cổ phiếu lên mức 50%, tại các vùng giá tốt kèm hoạt động Trading ngắn hạn để giảm giá vốn. -          Mua DRC với KL dự kiến 20.000-25.000 cp, giá mục tiêu 36-37. -          Mua CSM với KL dự kiến 20.000-25.000 cp , giá mục tiêu 33-34. -          Mua PGS với KL dự kiến 30.000 cp, giá mục tiêu 17.5 – 18.5 -          Mua HPG với KL dự kiến 30.000 cp, giá mục tiêu 26 – 27 -          Tổng số tiền giải ngân dự kiến tháng 8/2013: 3 – 3.2 tỷ đồng, chiếm 45% DM.