Điều chỉnh nhẹ

Diễn biến thị trường:

Lượng cổ phiếu đặt mua có dấu hiệu suy giảm ngay từ đầu giờ do tâm lý nhà đầu tư đã trở nên thận trọng hơn. Thị trường diễn ra sự điều chỉnh nhẹ trên cả hai sàn, KLGD sụt giảm khoảng 22% so với phiên ngày hôm qua. Tuy nhiên, với 51.25 triệu cp trên HNX và 52.37 triệu trên HSX, thì thanh khoản như phiên giao dịch hôm nay vẫn có thể chấp nhận được. Nhóm ngành BĐS vẫn giữ được KLGD ổn định nhưng lượng đặt bán đang mạnh dần lên, đa phần các cổ phiếu BĐS như LCG, VCG, HAG đều giảm nhẹ, riêng SJS và SCR vẫn được nhà đầu tư đẩy mạnh mua vào và duy trì đà tăng. Thông tin đáng chú ý hôm nay thuộc về KLS khi HĐQT công ty công bố mua vào 10 triệu cp quỹ với giá tối đa 10.000 đồng/cp. Giá KLS ngay lập tức đã bật tăng trở lại, mặc dù áp lực bán ra của nhà ĐTNN trong phiên không hề nhỏ. Một thông tin quan trọng khác từ hãng tin Reuters cũng cho biết, tập đoàn Sumitomo Life Insurance của Nhật Bản đang tiến gần tới thỏa thuận mua lại 18% cổ phần BVH từ ngân hàng HSBC. Giá trị của thương vụ này ước tính khoản 30 tỷ yên, tương đương 360 triệu USD, tuy vậy, BVH vẫn giảm nhẹ với mức giảm 0.3% trong ngày hôm nay.

Chỉ số VN30 giảm 1.83 điểm ( 0.4%), KLGD chiếm tới 44.3% KLGD toàn thị trường. Đáng chú ý có CTG tiếp tục dư bán sàn với lượng dư bán cuối phiên ATC tới hơn 2.3 triệu cp , VNM giảm 1000 đồng ( -0.8%) ; VIC giảm -1.4%, số lượng cổ phiếu tăng trần chỉ có PVF, đa số các cổ phiếu còn lại như HAG, SSI, EIB đều giảm nhẹ. KLGD tập trung chủ yếu ở ITA ( 4.1 triệu cp), PVF (3.01 tr cp ); OGC (1.89 tr cp). Độ rộng thị trường hôm nay giảm mạnh so với phiên trước, HSX có 79 cp tăng giá và có 128 cp giảm giá; HNX có 70 cp tăng giá và 121 cp giảm giá. Chúng tôi cho rằng, sự điều chỉnh này là cần thiết để thanh lọc những cổ phiếu đã tăng nóng, và tạo điều kiện để dòng tiền có cơ hội luân chuyển tới những cổ phiếu tốt nhưng chưa tăng, giúp thị trường bền vững hơn trong những phiên tiếp theo.

Sàn HSX: Chỉ số Vnindex đóng cửa đạt 393.39 điểm, giảm 0.24 điểm ( -0.06%); Giá trị giao dịch đạt 650.65 tỷ đồng tương đương 52.37 tr cp chuyển nhượng, giảm 22.3% về KLGD và giảm 32.5% về GTGD, trong số đó, GDTT chiếm 22.7% tổng GTGD. Thị trường diễn ra sự điều chỉnh nhẹ, tuy nhiên KLGD vẫn duy trì ở mức cao.

Quan điểm Kỹ thuật: Tăng trong ngắn hạn với mục tiêu là 405 điểm, trung hạn có xu hướng đi ngang với biên độ dao động 385 – 405 điểm. Sau khi tiến sát đường MA100, tương úng 396 điểm, chỉ số Vnindex có sự điều chỉnh nhẹ, hình thành thân nến đỏ với KLGD sụt giảm khoảng 22.3% so với ngày hôm qua. Các đường chỉ báo chưa có nhiều sự thay đổi, đường RSI(14) đạt giá trị 65, Stochastic Oscilltor có dấu hiệu đi ngang và suy yếu nhẹ. Trên đồ thị kỹ thuật, thị trường đang lập đáy trung hạn với dao động xoay quanh ngưỡng 385 – 405 điểm, tuy nhiên, để vượt qua 405 cần phải có thời gian tích lũy và dòng tiền vào thị trường đủ mạnh, ở thời điểm hiện tại, chúng tôi vẫn duy trì quan điểm thận trọng với mục tiêu Vnindex là 403-405 điểm.

Sàn HNX: Chỉ số HNindex đóng cửa đạt 53.96 điểm, giảm -0.51 điểm (-0.94%); Giá trị giao dịch đạt 434.34 tỷ đồng tương đương 67.59 tr cp chuyển nhượng giảm 25.8% về GTGD & giảm 24.26% về KLGD. Sau khi gặp ngưỡng kháng cự 54.5, thị trường đã diễn ra sự điều chỉnh nhẹ, tuy nhiên KLGD vẫn được duy trì ở mức cao và có sự phân hóa ở một vài cổ phiếu.

Quan điểm Kỹ thuật: xu hướng tăng ngắn hạn của HNX đã kết thúc, HNXindex đã 3 lần chạm vào ngưỡng 54.5 trong tuần và đều giảm trở lại và diễn ra sự điều chỉnh, các tín hiệu kỹ thuật bắt đầu suy yếu. Chỉ báo RSI(14) sau khi chạm vào đường Mua quá mức đã giảm chỉ còn đạt giá trị 62, đường Swing Index đã cắt trở lại đường số 0, trong khi đó chỉ báo Stochastic Oscillator đã diễn ra sự giao cắt giữa đường %K và %D.  Trên đồ thị, HNXindex cho thấy sự lưỡng lự với KLGD tăng vọt phiên hôm qua và sự giảm điểm kèm KLGD giảm hôm nay, cho thấy áp lực chốt lời đang mạnh lên khi Hnindex tiến sát ngưỡng kháng cự 54.5 điểm, do vậy trên quan điểm thận trọng, chúng tôi cho rằng HNXindex đã có tín hiệu điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn, ngưỡng hỗ trợ trong đợt điều chỉnh này là 53.5 điểm. Sau khi điều chỉnh thành công, nếu HNXindex bật tăng trở lại, xu hướng tăng trung hạn có thể được xác lập với mục tiêu 61 điểm.

 Cổ phiếu thị trường Quan tâm:    

                                                      

CTG: Phiên thứ 2 liên tiếp, CTG bị bán sàn ngay từ khi mở cửa thị trường, với lượng đặt bán lên tới hơn 1.2 triệu cp. Việc CTG bị bán sàn có nguyên nhân chính là bị loại khỏi rổ tính ETFs khi họ đang nắm giữ 23 triệu cp CTG. Áp lực thoái một lượng lớn cổ phiếu CTG đã tạo tâm lý xấu cho nhà đầu tư trong nước, CTG bị xả hàng ồ ạt nhưng lượng đặt mua gần như trống trơn, KLGD sụt giảm. Trên đồ thị, xu hướng giảm ngắn hạn của CTG khá rõ với những khoảng trống giá lớn, đường RSI(14) hạ nhanh độ cao, chỉ còn đạt giá trị 44.5. Đường %K đang cắt %D của chỉ số MACD từ trên xuống cho tín hiệu giảm điểm. Dự báo đà giảm CTG sẽ tiếp tục và hướng xuống đường hỗ trợ Fib 61.8%, tương ứng với mức giá 16.5.

KLS: Theo Nghị quyết HĐQT KLS ngày 18/12, KLS sẽ mua lại 10 triệu cổ phiếu quỹ với giá tối đa bằng mệnh giá, trong khi đó quỹ ETFs cũng đang đăng ký bán ra một lượng cổ phiếu tương đương. Lực mua và bán cân bằng quanh ngưỡng 7.9, với hơn 4.3 triệu cp khớp lệnh, trong đó nhà ĐTNN bán ròng gần 2 triệu cp. Đồ thị KLS vẫn đang trong quá trình phục hồi khi vượt lên đường MA50, các tín hiệu giao cắt giữa 3 đường MA9, MA20 và MA50 ngày đang hình thành. Đường MACD vẫn đang vượt lên đường tín hiệu, cho dấu hiệu về xu hướng tăng trong ngắn hạn sẽ còn tiếp tục. Chúng tôi cho rằng, nhịp điều chỉnh của KLS từ mức giá 8.5 về 7.8 chỉ mang tính ngắn hạn, tuy nhiên trước mắt, KLS sẽ tiếp tục tích lũy quanh ngưỡng 7.800 – 8.000 đồng trong 3-5 phiên tiếp theo.

Nhận định TTCK của các cty

Công ty chứng khoán BVS cho rằng, hoạt động đẩy, đỡ NAV và tái cơ cấu danh mục của các quỹ nước ngoài, đặc biệt là các quỹ ETFs, tập trung vào tuần thứ 3 của tháng 12 chính là yếu tố hỗ trợ cho diễn biến của khá nhiều mã cổ phiếu bluechips trên sàn HoSE. Các mã được tăng tỷ trọng sau kỳ “review” như PPC, PVS, SJS... có diễn biến khá tích cực trong khi một vài mã bị giảm tỷ trọng như CTG, KBC, KLS... lại quay đầu giảm mạnh. Thông thường hoạt động mua vào của khối ngoại sẽ tiếp tục hỗ trợ cho diễn biến thị trường thêm một hai phiên nữa trước khi bị áp đảo trước áp lực chốt lời của nhóm nhà đầu cơ trong nước trong những phiên cuối tuần. Công ty BVS nhận thấy một số tín hiệu suy yếu của sóng hồi phục và các nhà đầu tư nên tiếp tục chiến lược chốt lời từng phần trong các phiên đi lên của thị trường. Việc bán đuổi giá thấp là chưa cần thiết khi tín hiệu tạo đỉnh chưa rõ ràng. Ngược lại, các quyết định mua gia tăng tỷ trọng cũng chỉ nên được cân nhắc với một tỷ trọng thấp hơn phần đã hiện thực hóa lợi nhuận và chỉ giải ngân nếu thị trường xuất hiện phiên giảm mạnh”

Chính sách mới

Theo dự thảo sửa đổi thông tư số 6 năm 2012 của Bộ Tài chính từ quý II/2013, tiền lãi từ cho vay, mua trái phiếu và cổ tức từ mua cổ phiếu, cá nhân và tổ chức cho vay sẽ không phải nộp thuế giá trị gia tăng.
Chẳng hạn, công ty cổ phần A ký hợp đồng cho doanh nghiệp B vay tiền trong thời hạn 6 tháng và được nhận khoản tiền lãi. Khoản lãi mà công ty cổ phần A nhận được sẽ thuộc diện không chịu thuế giá trị gia tăng. Ngoài ra, các khoản thu về bồi thường, tiền thưởng, tiền hỗ trợ và các khoản thu tài chính khác cũng sẽ không phải nộp thuế giá trị gia tăng.

Bình luận NĐTNN

Nhà ĐTNN hôm nay mua ròng rất mạnh trên HSX về giá trị 72.5 tỷ đồng, mua ròng về khối lượng 3.7 triệu cp; cụ thể về khối lượng mua vào là 9.51 triệu đơn vị và bán ra 5.81 triệu đơn vị, các cổ phiếu được mua ròng vào nhiều trên HSX là ITA (1.604.320 cp); OGC (960.470 cp); PVF (833.400 cp); STB (584.430 cp) ; PPC ( 555.530 cp) và bán ròng KBC (1.963.560 cp); VSH (279.000 cp); DIG (183.000 cp); EIB (135.250 cp) trong khi đó trên HNX họ lại bán ròng nhẹ -2 triệu cp, bán ròng về giá trị -7.45 tỷ đồng, tập trung bán ròng các cổ phiếu SHB ( 81.600 cp); VCS (52.400 cp ); KLS ( 1.882.500 cp); PVX ( 828.400 cp); VCG ( 285.800 cp); và mua ròng vào các cổ phiếu PVS ( 827.000 cp); TIG (108.100 cp); PLC (60.000 cp) Như vậy, nhà ĐTNN hôm nay tiếp tục duy trì chuỗi mua ròng khá mạnh trên HSX và bán ròng trên HNX, trong đó bán ròng mạnh nhất vẫn thuộc về KLS, riêng SHB số lượng bán giảm hẳn so với phiên hôm trước.